Corebridge Financial Inc. (CRBG) wird sich mit Equitable Financial Services fusionieren. Die Fusion, die die Marktkapitalisierung auf über 30 Milliarden US-Dollar verdoppeln und das operative Ergebnis auf fast 5 Milliarden US-Dollar pro Jahr steigern soll, bildet die Grundlage für ein neues Unternehmen mit dem Namen Equitable. Das zusammengeschlossene Unternehmen wird mehr als 10 Millionen Kunden in seinen Geschäftsbereichen für Privatkunden und institutionelle Kunden bündeln und von Equitables Vertriebsnetz und Corebridges Kapazitäten in Sachen Vermögensverwaltung profitieren.
Die Fusion, die Ende März 2026 angekündigt wurde, soll das Wachstum durch Synergien bei Kostenreduktion, Vermögenskonzentrierung und die Erweiterung des Marktreichs beschleunigen. Die derzeitige Marktkapitalisierung von Corebridge liegt bei rund 15 Milliarden US-Dollar mit einer sechsmonatigen Rendite von 36% und einer Eigenkapitalrendite (ROE) von 8%. Nach der Fusion strebt das zusammengeführte Unternehmen nach einer ROE von 15%, gedrückt von 500 Millionen US-Dollar an jährlichen Kostensynergien, insbesondere durch Personalreduzierungen, Lieferantenkonzentrierung und IT-Integration. Die Konzertierung von Immobilien wird Ende 2028 erwartet.
Mit der Transaktion werden die 130 Milliarden Dollar an Ruhestandsvermögen von Corebridge – darunter 80 Milliarden Dollar in traditionellen Altersvorsorgeplanen und 50 Milliarden Dollar in ausserplanmässigen Geschäftsfeldern – mit den Beratungs- und festgelegten Renteneinstitutstellen von Equitable integriert, die einen Umsatz von etwa 2 Milliarden Dollar pro Jahr erzielen und eine zweistellige organische Wachstumszahlen aufweisen. Die rund 1.500 Berater von Corebridge und die 300.000 ausserplanmässigen Mitglieder von Equitable werden die gemeinsame Klientenbasis erweitern. AllianceBernstein, ein Schlüsselverwalter von Vermögen im Rahmen der Fusion, wird 90 Milliarden Dollar bis 100 Milliarden Dollar an Vermögen von Corebridge übernehmen, wodurch der institutionelle Originierungsmotor der Gesellschaft weiter gestärkt wird, der jährlich einen Umsatz von mehr als 80 Milliarden Dollar erwarten wird.
Das bestehende Leben-Geschäft von Equitable hat in den vergangenen 12 bis 16 Quartalen konsistente Mortalitätsverbesserungen erzielt, während die Produkte für den Ruhestandseinkommen von Corebridge zwar gegenüber dem vor 2020 erreichten 20% IRR gesunken sind, aber weiterhin robust sind. Der Zusammenschluss strebt auch eine Verbesserung der Sensibilität von variablen Zinsverbindlichkeiten an, wobei Corebridge 20 Millionen US-Dollar bis 25 Millionen US-Dollar an jährlichen Erträgen pro 25 Basispunkte Zinsänderung erwartet. Die variable Investitionsrendite für Equitable wird sich in Q3 2026 auf 4% bis 5% und für Corebridge auf über 5% erhöhen.
Der Zusammenschluss sollte bis Ende 2026 abgeschlossen werden, wobei die vollständige Integration und die operativen Auswirkungen auf 2028 konzentriert sind. Die Zustimmung der Aktionäre ist für Juli 2026 geplant, und Marc Costantini, der CEO von Corebridge, wird die zusammengeschlossene Einheit leiten. Die Transaktion unterstreicht einen strategischen Schritt hin zu Grössenordnung, Effizienz und erweiterten Vertriebsmöglichkeiten im US-amerikanischen Versicherungs-und Kapitalverwaltungssektor.
