Vistin Pharma a publié un ensemble de résultats mixts du deuxième trimestre le 20 août 2026, car la croissance du volume n'a pas complètement compensé les difficultés liées à la monnaie malgré une augmentation de 240 tonnes métriques des ventes semestrielles.
Le fabricant norvégien a enregistré un chiffre d'affaires de 100 millions de couronnes norvégiennes au deuxième trimestre 2026, en baisse de 15 % par rapport à l'année précédente, tandis que l'EBITDA a diminué de 27 % à 22 millions de couronnes norvégiennes. Sur une base neutre en matière de valeur monétaire, le chiffre d'affaires a chuté de 9 % et l'EBITDA a diminué d'environ 2 millions de couronnes norvégiennes, selon la société. Le bénéfice par action pour le premier semestre 2026 s'est établi à 0,80 couronnes norvégiennes, en baisse par rapport aux 0,91 couronnes norvégiennes pour la même période l'année dernière. Les actions ont baissé de 4,21 % à 19,35 dollars après la présentation, près du bas de la fourchette de 52 semaines entre 19,30 et 24,40 dollars.
La croissance du volume est restée positive, les ventes au deuxième trimestre de 2026 atteignant 1 580 tonnes métriques, soit une hausse de 8 % par rapport à l'année précédente, et le volume total semestriel augmentant de 8 % à 3 100 tonnes métriques. La société a attribué la baisse des revenus principalement à la baisse des prix mondiaux du métformin et aux changements dans la composition de la clientèle, environ 70 à 80 % de la diminution des prix de vente moyens étant liés aux conditions du marché. La marge brute a demeuré élevée, à 66 %, au-dessus de l'objectif à long terme supérieur à 60 %, tandis que la marge d'EBITDA s'est établie à 22 %.
Le bilan de Vistin présentait un total d'actifs de 320 millions de NOK au 30 juin 2026, avec une position de dette nette de 8 millions de NOK et un ratio d'actions propres de 74%. La société a payé un dividende ordinaires en cash de 1,0 NOK par action en juin, pour un montant d'environ 44 millions de NOK. Les actifs courant s'élevaient à 202 millions de NOK contre les passifs courants de 81 millions de NOK, ce qui donnait un ratio courant de 2,96.
Les mises à jour opérationnelles incluaient la réalisation d'une extension de 100 millions de NOK en 2022, ce qui a augmenté la capacité de production à environ 7 000 tonnes métriques par an, soit une augmentation de 65 % entre 2022 et 2025. Un arrêt de maintenance prévu pour quatre semaines au cours du quatrième trimestre 2026 remplacera le récipient de distillation principal sur les deux lignes de production, à un coût estimé à moins de 5 millions de NOK. La société a également mis en évidence des initiatives de recyclage de l'eau qui permettent d'économiser environ 5 millions de NOK par an en utilisant à nouveau 80 % de l'eau de refroidissement.
Sur le plan stratégique, Vistin a mis l'accent sur sa production à proximité et son profil énergétique renouvelable, le directeur général Magnus Tolleshaug soulignant le favori des clients européens pour les fournitures de haute qualité, d'origine locale et présentant un fort bilan ESG. La société a conclu un accord de fourniture d'énergie renouvelable à long terme avec Statkraft jusqu'en 2032, assurant ainsi 100 % d'hydraulique verte. En outre, Vistin a accumulé des stocks stratégiques de matières premières essentielles pour minimiser les risques liés à la chaîne d'approvisionnement dans le contexte des conflits au Moyen-Orient et des perturbations des routes de navigation dans le détroit d'Ormuz.
À l'avenir, Vistin prévoit réaliser ses premières ventes avec son nouveau produit Metformin DC 95 % à la fin de 2026 ou 2027, après des retards dans la qualification des clients et les dépôts réglementaires. Le marché mondial du diabète demeure un moteur de croissance essentiel, la Fédération internationale du diabète estimant que le nombre d'adultes âgés de 20 à 79 ans vivant avec le diabète augmentera de 589 millions en 2024 à 853 millions d'ici 2050, soit une hausse de 45 %.
