Valerio Therapeutics a accepté d'acquérir la biotech belge Etherna Immunotherapies NV pour 30 millions d'euros dans le cadre d'une transaction en espèces et en titres, ont annoncé les deux sociétés lundi. L'opération, structurée au sein d'un accord de cession de titres définitif, sera financée par une combinaison d'espèces et d'actions.
La part en espèces sera financée par un apport d'environ 40,25 millions d'euros en fonds propres provenant d'un investissement privé à effectif variable, garantis avant l'acquisition. Valerio prévoit de émettre 68,22 millions de nouvelles actions ordinaires, à 0,59 euro chacune, soit un rabais de 25 % par rapport au prix médian pondéré par volume des trois dernières sessions. Les nouvelles actions représenteront environ 13,7 % du capital-actions et des droits de vote de l'entreprise une fois émises.
Le PIPE a été souscrit par trois investisseurs : Artal International SCA (18,0 millions d'euros), Financière de la Montagne (7,0 millions d'euros) et Saint James Luxembourg (1,0 million d'euros). Les fonds recueillis permettront de financer la composante en espèces de l'acquisition, de soutenir l'intégration du pipeline d'Etherna et d'assurer le financement à court terme. Valerio a expliqué que le financement prolonge la période pendant laquelle sa société disposera de liquidités à sa disposition jusqu'à au moins 18 mois.
Les actifs d’Etherna comprennent son pipeline d’immunothérapie, que Valerio a l’intention de développer en parallèle de ses propres programmes VTX-001, VTX-002 et VTX-003. L’acquisition demeure soumise à l’approbation des actionnaires lors d'une assemblée générale extraordinaire prévue le 6 octobre 2026. Les actionnaires existants détentant plus de 70 % des droits de vote se sont déjà engagés dans des obligations irrévocables en faveur de l’opération.
Les actions de Valerio devraient entrer en cours de bourse sur Euronext Growth Paris le mardi suivant le règlement. Van Lanschot Kempen NV a agi comme conseiller financier exclusif et agent unique de placement, tandis que Goodwin Procter LLP a fourni un conseil juridique à Valerio.
