UBS a augmenté son objectif de prix pour Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA) à 300 $, contre 280 $ auparavant, et a maintenu une note d'achat. Ce ajustement fait suite aux résultats du deuxième trimestre de l'intégrateur, qui sont, selon la banque, « très solides » et conformes à ses attentes précédentes.
D'autres maisons de courtage ont également augmenté leurs objectifs. Raymond James a ajuster son objectif à 515 dollars, Cantor Fitzgerald a maintenu sa vision supérieure à la moyenne avec un objectif de 350 dollars, et Rosenblatt a relevé sa estimation à 390 dollars. Toutes les entreprises ont maintenu des notations positives sur l'action.
UBS a noté un multiple prix-bénéfice actuel de 32,32 et un ratio PEG de 0,29 pour Nvidia, ce qui indique une valorisation modérée par rapport à la croissance. La banque prévoit un bénéfice par action supérieur à 16 dollars pour l'exercice financier 2027.
En termes d'exploitation, UBS estime que Nvidia livrera environ 13 gigawatts de capacité de calcul d'IA cette année – environ 7 GW pour les hyperscaleurs et 6 GW pour les nouveaux acteurs du « neocloud ». Les prévisions pour 2027 indiquent 19 à 20 GW, avec l'arrivée de la plateforme SPCX qui ajoutera 6 GW supplémentaires.
Timothy Arcuri d'UBS a déclaré que les résultats confirmaient les prévisions antérieures de la banque et mettaient en lumière la pression sur les marges à court terme résultant de l'inflation des prix de la mémoire. Il a salué la décision de Nvidia de fournir des conseils explicites pour l'année à venir, plutôt que de s'appuyer sur des commentaires concernant les chiffres des commandes.
Cantor Fitzgerald a noté que le segment informatique de Nvidia était actuellement sold out, tandis que Rosenblatt soulignait la demande croissante de la plateforme d'intelligence artificielle de l'entreprise, en particulier dans le segment ACIE. Argus a réitéré son évaluation à l'achat, invoquant la forte demande pour les solutions d'intelligence artificielle de Nvidia.
