UBS a relevé son objectif de cours sur JBS SA à 17,50 $, contre 17,00 $, en invoquant une perspective plus favorable pour 2027 et 2028. Cette réévaluation fait suite aux résultats du deuxième trimestre marquant des ventes record de 24 milliards de dollars, mais une perte nette de 102 millions de dollars.
La banque suisse a toutefois maintenu sa recommandation d'achat pour l'entreprise de transformation de la viande, invoquant une prévision d'un rendement du flux de trésorerie libre de 5 % en 2027 et de 10 % en 2028, contre le rendement de 3 % des douze derniers mois actuel. L'analyste d'UBS Matheus Enfeldt a indiqué que les perspectives pour 2027 et surtout pour 2028 sont devenues nettement plus optimistes.
Les actions de JBS, qui sont négociées à 13,98 $, restent sous la nouvelle cible. La valorisation de l'entreprise reste faible par rapport au rapport bénéfices/ventes avant intérêts, taxes, dépréciations et amortissements (EBITDA), avec un coefficient de valorisation de 6,86. On s'attend à ce que les marges du bœuf aux États-Unis restent proches de zéro en 2027 avant de s'améliorer en 2028, favorisées par les gains dans l'offre de bovins attendus en provenance des importations et de la rétention des vaches.
Les perspectives de l'analyste contrastent avec celles de Stephens, qui a réduit son objectif de cours de 18,00 $ à 17,00 $. JBS a proposé d'acquérir les 18 % restants de Pilgrim's Pride Corporation qu'elle ne possède pas déjà en offrant 2,086 actions de sa classe A pour chaque action de Pilgrim's Pride, ce qui valorise l'unité de volaille américaine à 28,49 $ par action sur la base des cours de clôture récents.
JBS a annoncé un bénéfice par action ajusté de 0,20 dollar au deuxième trimestre, ce qui est inférieur aux prévisions des analystes, bien que le flux de trésorerie disponible se soit amélioré, passant de 130 millions de dollars en déficit l'année précédente à positif. La société exploite des marques telles que Seara et Friboi.
