UBS a maintenu sa recommandation d'achat pour Universal Health Services (UHS) lundi, enlevant son objectif de prix à 290 $ du niveau précédent tout en soulignant l'amélioration du profil de levier et des perspectives de résultats de l'entreprise après une offre de titres senior de 1,1 milliard de dollars et l'acquisition de Talkspace.
L’évaluation de la banque suisse implique un potentiel de hausse de 69 % par rapport au prix de clôture du 28 août de l’action UHS, qui s’établit à 171,66 $ et qui chute de 0,53 % cette même journée. La capitalisation boursière d’UHS s’élève à 10,12 milliards $, avec un prix de 6,98 par action et une dette totale de 5,26 milliards $. L’EBITDA atteint 2,7 milliards $, tandis que le score de santé financière de la société, selon InvestingPro, est classé "super" à 3,34 sur 5.
La société a utilisé les recettes de l'offre de billets garantis senior de 1,1 milliard de dollars, répartie sur deux tranches, pour refinancer sa dette existante et financer l'acquisition de 835 millions de dollars de Talkspace, un fournisseur de télésoins. La direction a indiqué que l'opération avait accru les bénéfices, et UBS l'a intégré à son modèle financier actualisé. UHS a également obtenu une facilité de prêt à élément différé de 400 millions de dollars, ce qui a amené la banque à relever ses projections des charges d'intérêt en raison de l'augmentation du niveau de levier.
Les résultats du second trimestre ont montré un chiffre d’affaires de 4,64 milliards de dollars, dépassant les prévisions de Wall Street de 4,58 milliards de dollars. Toutefois, le bénéfice par action ajusté s’est établi à 5,35 dollars, en deçà des 5,95 dollars attendus, car l’entreprise a constitué des réserves de passifs supérieures et a dû faire face à des problèmes dans ses nouvelles unités.
La société d'évaluation de crédit S&P Global Ratings a révisé son perspective pour UHS de stable à positive, invoquant une amélioration potentielle de la performance opérationnelle. Guggenheim a maintenu sa recommandation d'achat mais a abaissé son objectif de prix, tandis qu'Morgan Stanley a réduit son objectif et maintenu son avis «neutre» sur l'action.
