UBS a lancé la couverture de Jersey Mike's Subs (NYSE : JMKE) avec une recommandation d'achat et un objectif de prix de 28 $, ce qui implique une hausse d'environ 17 % par rapport au prix de marché actuel de 23,86 $.
La banque suisse a cité les attentes de croissance annuelle du chiffre d'affaires de 10 % sur les trois prochaines années, alimentées par une augmentation moyenne de 2,5 % des ventes dans les magasins existants et un taux de croissance annuel composé de 8,5 % à 9 % de l'expansion de la flotte de magasins. UBS a également projeté que l'EBITDA augmenterait à un rythme annuel composé de 14 % au cours de la même période, étayé par un EBITDA sur douze mois en arrière de 240 millions de dollars et un chiffre d'affaires de 742 millions de dollars.
Jersey Mike's, qui a fait son entrée en bourse en 2024 en récoltant 301 millions de dollars de recettes nettes principalement pour la réduction de la dette, a livré 20 années consécutives de croissance positive des ventes dans les magasins existants. Le nombre de magasins de la société a augmenté à un rythme annuel composé de 12 % au cours des cinq dernières années, UBS notant que son marché potentiel total reste d'environ 4,5 fois plus grand que son empreinte actuelle.
UBS a mis en avant l'innovation de la carte de menu, les initiatives de marketing, les canaux numériques et l'expansion de la livraison comme principaux moteurs de croissance stratégique. Le cadre de valorisation de la banque repose sur 24 fois le coût de l'entreprise estimé pour l'EBITDA estimé en 2027, aligné avec l'évaluation parallèle de RBC Capital.
L'unanimité parmi les analystes de la sell-side reste largement constructive. RBC Capital et Jefferies ont attribué des recommandations d'achat avec des objectifs de prix de 28 $ et 29 $, respectivement, tandis que Stifel et JPMorgan ont fixé des objectifs de 27 $ et 26 $ avec des recommandations d'achat et surpoids. La Bernstein SocGen Group a maintenu une recommandation de performance du marché avec un objectif de prix de 26 $.
