Uber a publié un document d'offre officiel pour l'acquisition de Delivery Hero, proposant d'acquérir toutes les actions émises dans le cadre d'une transaction en numéraire évaluée à 41,50 euros par action. L'offre, annoncée le 27 août 2026, représente une prime de 108 % par rapport au prix de clôture non modifié de Delivery Hero le 8 mai et une prime de 127 % par rapport à la moyenne pondérée sur trois mois du prix de ces actions jusqu'à cette date.
La période d'offre s'étend jusqu'au 5 novembre 2026. Uber détient déjà une participation majoritaire à 24,77 % et une exposition économique supplémentaire de 11,74 % par le biais de dérivés d'actions. Prosus s'est engagé irrevocablement à déposer une offre pour environ 16,68 % des actions de Delivery Hero. Ce qui, combiné aux parts existantes d'Uber, aboutirait à un intérêt économique total d'environ 53 %. Cette transaction nécessite l'acceptation de plus de 50 % du capital social de Delivery Hero (hors actions de la trésorerie), ainsi que l'approbation des autorités en matière de concentration et d'autres autorisations réglementaires.
Uber s'est également engagée à ne pas conclure d'accord portant sur la domination et le transfert de bénéfices avec Delivery Hero pendant au moins trois années suivant la clôture de l'opération. La proposition d'acquisition vise à étendre la plateforme multiservices d'Uber sur 99 marchés, ce qui doublera quasiment le nombre de destinations où l'entreprise offre à la fois des services de mobilité et de livraison, de 34 à 58.
Delivery Hero a relevé sa guidance de croissance du chiffre d'affaires brut (GMV) en 2026 à 9 % - 11 %, contre une prévision antérieure de 8 % - 10 %. Les analystes interrogés par l'entreprise avaient prévu une croissance annuelle moyenne du GMV de 9,1 %, ce qui correspond à 51,63 milliards d'euros. Au premier semestre 2026, l'EBITDA ajustée de Delivery Hero a augmenté de 3,9 % par rapport à l'année précédente, à 427 millions d'euros, ce qui dépasse les attentes des analystes de 396 millions d'euros. Les commandes brutes combinées pour 2025 sont estimées à 236 milliards de dollars.
Cette offre fait suite à l'expression d'intérêt initiale d'Uber pour l'accord le 16 juillet 2026 et reste sous le contrôle réglementaire de BaFin, l'autorité de réglementation financière allemande, entre autres autorités.
