Le Trésor américain a annoncé qu'il doublerait au moins la taille des opérations de rachat de liquidité pour les titres de rente nominale à long terme, passant à 16 milliards de dollars par trimestre, à compter du 9 septembre. Cette annonce, qui a suivi le maximum trimestriel précédent de 8 milliards de dollars, a signalé une intervention accrue sur le marché du Trésor. Une mise à jour supplémentaire sur les tailles des rachats est prévue pour le 4 novembre 2026, en même temps que le prochain refinancement trimestriel.
Cette mesure a modifié la sentiment des marchés presque immédiatement. Les rendements à long terme des États-Unis ont baissé, les actions ont recouvré leurs pertes précédentes, et le dollar s'est affaibli fortement contre les principales paires. Le rendement à 10 ans du Trésor a baissé de cinq points de base, tandis que le rendement à 10 ans du Bund allemand a baissé de six points de base après l'annonce. En Asie-Pacifique, les actions ont rompu une chute de deux jours, menées par une hausse de 5,9 % du Kospi de Corée du Sud, bien que les marchés européens aient montré une faible poursuite avec le Stoxx 600 qui a du mal à maintenir ses gains après une chute de six jours consécutifs.
La retraite du dollar a été large. Contre le yen, la monnaie verte a baissé de JPY 159 à un niveau à sept jours près de JPY 158, retraçant 38,2 % de sa reprise de la faible de JPY 155,25 du 3 août. Elle a ensuite recouvré JPY 158,75, où les vendeurs sont apparus, et s'est tenue autour de JPY 158,20 en matinée européenne. Des options pour 1,3 milliard de dollars expirent à JPY 158 aujourd'hui. L'euro a gagné 1,17 dollar pour la première fois depuis la mi-mai, approchant la moitié de la fourchette de cette année et s'approchant de la reprise à 61,8 % près de 1,18 dollar.
Le sterling a renforcé à 1,3650 dollar, son meilleur niveau depuis le 11 mai, dépassant la reprise à 61,8 % de sa chute de la hauteur de l'année près de 1,3870 en fin de janvier. Le dollar canadien a également gagné, avec le loonie s'approchant de CAD 1,3760, une faible de trois mois, après avoir baissé de CAD 1,3880 avant l'annonce. Le support est vu près de CAD 1,3700.
Les devises liées aux matières premières ont prolongé leurs gains. Le dollar australien a testé 0,7130 dollar, son meilleur niveau depuis la mi-mai, avec un potentiel de cible technique entre 0,7175 et 0,7200 dollar. Le peso mexicain a renforcé à MXN 16,9425, se tenant près de ce niveau aujourd'hui, tandis que le peso colombien a atteint son niveau le plus fort depuis octobre 2018 malgré la déclaration d'urgence économique du gouvernement hier soir. Le yuan offshore a baissé à CNH 6,7280, un niveau bas non vu depuis février 2023, le People's Bank of China fixant la quotidiennement à CNY 6,7808, le plus faible depuis début 2023.
L'or a bondi de presque 188 dollars, ou 4,3 %, au-dessus de 4 523 dollars, son meilleur niveau en plus de deux mois, avant de réduire ses gains à environ 4 478 dollars. L'argent a surgi de huit jours bas près de 62,45 dollars à près de 66,85 dollars, son plus fort niveau de fixation depuis le 17 juin. Le brut d'octobre a réalisé une gaine de jour à l'extérieur, atteignant presque 86,85 dollars, bien qu'il reste en dessous du haut du mois précédent légèrement au-dessus de 88 dollars. Les rendements des obligations européennes ont été étroitement mélangés après la chute initiale, tandis que les rendements à 10 ans des États-Unis se sont stabilisés près de 4,67 %.
Les données économiques américaines publiées cette semaine ont inclus une hausse de l'enquête de l'Empire Manufacturing pour août à 20,6 de 15,6, son meilleur niveau depuis fin 2021. L'avis de la Fed de Philadelphie pour août est attendu pour baisser à un prévision médiane de 25,0 de 41,4 en juillet, tandis que les demandes de chômage hebdomadaires ont augmenté à 209 000 la semaine dernière après trois augmentations hebdomadaires consécutives. Les demandes de chômage continus se sont élevées à 1,78 million à la fin de juillet, indiquant des conditions du marché du travail stables malgré la volatilité récente.
