Synopsys a rapporté des revenus de 2,477 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal 2026, en hausse de 42 % par rapport à l'année précédente et de 37 millions de dollars au-dessus des prévisions des analystes. Le bénéfice par action non GAAP s'est établi à 3,91 dollars, comparativement à l'estimation consensuelle de 3,67 dollars. L'acquisition d'Ansys a représenté 711 millions de dollars de revenus au cours du trimestre, avec une contribution pour l'ensemble de l'exercice estimée à 2,98 milliards de dollars.
Les prévisions de BEP pour l'exercice fiscal 2026 ont été revues à la hausse pour se situer entre 15,04 $ et 15,10 $, ce qui représente une augmentation par rapport aux prévisions antérieures. Le flux de trésorerie disponible pour le trimestre s'est chiffré à 746 millions de dollars, tandis que les liquidités disponibles s'élevaient à 3,6 milliards de dollars. La dette totale a diminué à environ 10 milliards de dollars, contre 14,3 milliards de dollars au moment de la finalisation de l'opération avec Ansys, alors que Synopsys a continué à réduire son taux d'endettement. Le volume d'activité était de 10,9 milliards de dollars, et la valorisation de l'entreprise est restée élevée, à 77,5 fois les bénéfices.
L'intégration progresse, avec des synergies de coûts qui menaient vers un objectif de 400 millions de dollars au quatrième exercice suivant l'acquisition par Ansys. Le segment de l'automatisation de la conception électronique de base a progressé de 8,5 % par voie organique, grâce à des revenus record dans la vérification assistée par le matériel et à l'ajout de 12 nouveaux clients dans ce domaine.
Les revenus du secteur de la conception IP ont à nouveau augmenté de 11 % sur un an, à 474 millions de dollars. Ce segment a enregistré un taux de réussite de 95 % sur les opportunités liées à la norme PCIe 7.0 et a maintenu un taux de réussite de 90 % en matière de conception pour les véhicules sur trois trimestres consécutifs. L'adoption de l'IA s'est accélérée, avec près de 5 000 utilisateurs actifs sur Synopsys.AI. Un agent d'vérification de conception autonome présenté lors de la conférence DAC a permis d'obtenir une efficacité 50 fois supérieure en matière de validation du design.
Les analystes ont revu leurs cibles de prix suite aux résultats. Baird a réévalué Synopsys en Passant au-dessus avec une cible de 560 $, faisant référence à un BEP ajusté pour l'exercice 2027 prévu à 18,15 $, ce qui correspond à une croissance d'environ 20 %. Mizuho a maintenu son évaluation Passant au-dessus mais a réduit sa cible à 550 $ contre 600 $. KeyBanc a conservé une évaluation Forte avec une cible de 600 $. S&P Global a réévalué ses perspectives de crédit à positives, faisant référence aux réductions importantes de la dette.
Bien que les résultats aient dépassé les estimations et qu'il ait relevé ses prévisions, l'action Synopsys a chuté de 5,1 % en trading hors séance, reflétant les inquiétudes des investisseurs quant aux défis de l'intégration liés à l'endettement de 10 milliards de dollars d'Ansys. D'autres facteurs défavorables comprennent la demande industrielle piètre en Chine et la baisse de la part de marché principale de l'EDA pendant la phase d'intégration 2026.
Synopsys est prévu organiser son premier jour complet auprès des analystes en 2,5 ans le 30 septembre 2026. De nouveaux flux de revenus, notamment Multiphysics Fusion et Factory 2 Custom Silicon, devraient croître de manière significative à partir de 2027.
