Synopsys Inc. a annoncé une progression de 42 % de son chiffre d’affaires trimestriel en glissement annuel, s’élevant à 2,477 milliards de dollars pour le troisième trimestre de l’exercice 26, dépassant les estimations des analystes de 37 millions de dollars. Le bénéfice par action (BPA) non conforme aux normes comptables (non-GAAP) a atteint 3,91 dollars, contre un consensus de 3,67 dollars, tandis que les prévisions annuelles d’EBE pour l’exercice 26 ont été relevées à une fourchette comprise entre 15,04 et 15,10 dollars.
L’entreprise a enregistré un flux de trésorerie disponible de 746 millions de dollars pour le trimestre et détenait 3,6 milliards de dollars de liquidités au bilan. Le carnet de commandes s’élevait à 10,9 milliards de dollars, et Synopsys affichait un ratio cours/bénéfice de 77,5 fois, avec une capitalisation boursière d’environ 68 milliards de dollars. L’action a clôturé à 454,44 dollars, en hausse de 10,84 % dans la journée, après un repli de 5,1 % en séance après bourse la veille.
Dans le cadre de l’acquisition d’Ansys pour 14,3 milliards de dollars, Synopsys a réduit sa dette totale à 10 milliards de dollars grâce à des remboursements anticipés de prêts à terme. Ansys a contribué à hauteur de 711 millions de dollars au chiffre d’affaires du troisième trimestre et devrait générer 2,98 milliards de dollars sur l’ensemble de l’exercice. Les synergies de coûts issues de l’opération devraient atteindre 400 millions de dollars d’ici la quatrième année après l’acquisition. S&P Global a relevé la perspective de crédit de Synopsys à « positive », citant une réduction significative de l’endettement.
Les performances par segment ont montré que l’activité centrale d’automatisation de la conception électronique (EDA) a progressé de 8,5 % organiquement, portée par des records dans la vérification assistée par matériel et 12 nouveaux clients HAV. Les revenus liés à la propriété intellectuelle de conception (Design IP) sont revenus à une croissance de 11 % en glissement annuel, à 474 millions de dollars, avec un taux de réussite de 95 % sur les opportunités PCIe 7.0 et un taux de 90 % de victoires dans l’automobile pour trois trimestres consécutifs.
Synopsys a mis en avant son outil 3DIC Compiler pour les conceptions de packaging avancé, incluant le GPU Instinct MI455X d’AMD. L’entreprise a également lancé son premier produit conjoint de fusion multiphysique avec Ansys, offrant un gain de rapidité de 10 fois pour la clôture des conceptions chez des clients comme NVIDIA et Cisco.
Côté IA, Synopsys.AI compte près de 5 000 utilisateurs actifs, et son agent de vérification de conception, présenté lors du DAC, a démontré des gains d’efficacité de 50 fois dans la validation des conceptions.
Les analystes ont ajusté leurs objectifs de cours après ces résultats. Baird a relevé Synopsys à « Outperform » avec un objectif de 560 dollars, évoquant un BPA ajusté estimé à 18,15 dollars pour l’exercice 27. Mizuho a maintenu sa recommandation « Outperform » mais a abaissé son objectif de 600 à 550 dollars, tandis que KeyBanc a conservé son évaluation « Overweight » avec un objectif de 600 dollars.
Synopsys a annoncé la tenue de sa première journée d’analyse complète en 2,5 ans, prévue pour le 30 septembre 2026. L’entreprise s’attend à ce que les revenus issus de la fusion multiphysique contribuent de manière significative à la croissance de l’EDA à partir de 2027, tandis que son initiative Factory 2, dédiée aux puces sur mesure, est présentée comme un moteur de croissance pluriannuel à compter de 2027 et au-delà.
