Evercore ISI a lancé lundi le suivi de Red Cat Holdings Inc. avec une note surperformer et un objectif de cours de 15 $, soulignant le positionnement de l'entreprise sur le marché en pleine expansion des drones de défense américains.
La valorisation implicite de la firme représente une prime de 77 % par rapport au cours de clôture de Red Cat à 8,49 $ vendredi. Red Cat, qui est cotée au NASDAQ sous le ticker RCAT, a affiché une croissance des revenus sur douze mois glissants de 334 % et prévoit des ventes pour l'exercice 2026 situées dans la fourchette de 150 millions à 180 millions de dollars, portées par un regain attendu au deuxième semestre.
Les résultats du deuxième trimestre, publiés le mois dernier, ont affiché un chiffre d'affaires de 20,2 millions de dollars, en hausse de 520 % en glissement annuel mais en deçà du consensus des analystes établi à 22,78 millions de dollars. La perte par action ajustée s'est alourdie à 0,26 $ contre la période de l'année précédente, dépassant les attentes des analystes qui tablaient sur 0,20 $.
Le portefeuille de Red Cat comprend le drone de reconnaissance Black Widow, qui a remporté le programme Short-Range Reconnaissance de l'armée américaine et bénéficié d'un financement de l'US Air Force. La société fait également progresser le véhicule de surface sans pilote Variant 7, avec des discussions contractuelles en cours avec l'US Navy.
Le projet de budget du Pentagone pour l'exercice 2027 alloue 53,6 milliards de dollars au Drone Dominance Program, décrit comme la plus importante enveloppe consacrée à la technologie des drones de l'histoire du Pentagone. Les analystes d'Evercore ISI ont souligné le potentiel de profit de Red Cat grâce à la hausse des dépenses de défense et aux initiatives de réindustrialisation de la chaîne d'approvisionnement.
Les récentes mesures tarifaires annoncées par le président Donald Trump ont également soutenu le secteur. Un tarif ad valorem de 100 % appliqué aux drones pesant plus de 25 kilogrammes ou équipés de caméras thermiques a profité à des entreprises telles que Red Cat, Unusual Machines, Ondas Holdings et AeroVironment.
