Les fonds de pension suisse ont enregistré un rendement moyen de 0,66% après frais en août, avec des résultats variant de – 0,04% à 3,17% selon les fonds individuels, selon une étude de UBS publiée mardi.
Au cours des dix premiers mois, le secteur a enregistré un rendement cumulatif de 4,88 %, tandis que le rendement annualisé depuis le lancement du benchmark UBS Pensionskassen Performance en 2006 s'élève à 3,44 %.
Les petits fonds de pension qui gèrent moins de 300 millions de francs ont légèrement surpassé leurs pairs plus importants, avec un rendement de 0,62 % en août contre 0,61 % pour les fonds de plus de 1 milliard de francs.
En ce qui concerne les classes d'actifs, les actions mondiales ont été le meilleur performeur en août, augmentant de 2,55 % en francs. Le private equity a enregistré un rendement de 0,57 %, les fonds d'investissement d'ordres privés de 0,56 % et les investissements dans l'infrastructure de 0,55 %. Les obligations en devises étrangères ont progressé de 0,22 %, les biens immobiliers directs de 0,18 % et les obligations en francs suisses de 0,12 %. Les actions suisses ont été en-dessous de la moyenne, en chute de 0,13 %, tandis que les biens immobiliers indirects ont rapporté un gain de 0,07 %.
UBS a attribué la forte performance des actions à une solidité impressionnante des bénéfices des entreprises au deuxième trimestre et à une demande soutenue pour des infrastructures liées à l'intelligence artificielle. Tant l'indice MSCI AC World qu'indice S&P 500 ont enregistré une hausse de presque 2,5 % en francs suisses.
Les marchés obligataires ont montré des résultats mixtes. Les rendements des obligations d’État à long terme ont enregistré de nouvelles maximales pluriannuelles aux États-Unis, au Japon et dans la majeure partie de l Europäischen, grâce aux préoccupations persistantes en matière d’inflation et à la montée des tensions budgétaires. Les obligations d’État américaines et les emprunts d’entreprises américaines auxiliaires ont enregistré des gains modérés, tandis que les obligations gouvernementales et d’entreprises en devise locale européennes ont perdu de la valeur sous la pression des prix de l’énergie en hausse et des inquiétudes inflationnistes.
Le Chief Investment Office d'UBS a maintenu une perspective attractive pour les actions mondiales, mais a revu sa prévision des taux d'intérêt. Le CIO s'attend désormais à ce que la Réserve fédérale augmente ses taux deux fois en 2026 – de 25 points de base dans chacun des mois de septembre et décembre – en invoquant les déclarations de langage restrictif de la part des responsables de la Fed, le risque d’inflation croissant résultant des ruptures de chaîne d’approvisionnement et les dataurs forts sur l'emploi de août.
