Les gouvernements du monde entier accélèrent les investissements dans les infrastructures d'intelligence artificielle dans le cadre de la stratégie « IA souveraine », une tendance qui devrait prolonger plutôt que réduire le cycle de dépenses en capitaux actuel pour l'IA jusqu'en 2026 et après.
Morgan Stanley estime que les investissements américains liés à l'IA s'élèveront à environ 860 milliards de dollars en 2026, en raison des considérations de sécurité nationale et de la nécessité de contrôler les chaînes d'approvisionnement stratégiques de technologies critiques. Cette estimation de la banque d'affaires reflète un mouvement plus général selon lequel les gouvernements considèrent la capacité de calcul, l'infrastructure d'alimentation, le stockage de données, les modèles d'IA et les réseaux comme des actifs stratégiques plutôt que des marchandises commerciales.
L'approche souveraine en matière d'IA ne suppose pas un isolement complet du point de vue technologique. Les pays combinent de plus en plus le développement national à des partenariats avec des fournisseurs internationaux de confiance, afin de limiter les risques associés aux points de défaillance uniques dans les chaînes d'approvisionnement. Les États-Unis devraient conserver une infrastructure domestique en matière d'IA, tout en renforçant les contrôles sur les transferts de technologie avancée vers la Chine, avec potentiellement une extension des restrictions existantes concernant les semi-conducteurs à celles relatives aux services cloud, à la distribution des modèles et à l'hébergement de données.
La Chine poursuit elle aussi une stratégie de localisation par le biais de mandats d'approvisionnement nationaux, de dispositions renforcées en matière de sécurité des données, d'intégration de modèles d'IA locaux et de développement d'infrastructures de cloud souverain. Cette approche peut s'étendre aux marchés émergents grâce à des modèles locaux plus économiques et à des solutions open-source, notamment dans la région de l'ASEAN.
L'Europe fait face à des défis structurels en matière de financement et de déploiement d'infrastructures souveraines d'IA, mais cherche à gagner une plus grande autonomie stratégique en matière d'informatique, de services cloud et de fabrication de semi-conducteurs. Les efforts de la région contribuent à l'effondrement d'un paysage global d'investissements fragmentés, mais en croissance rapide, en matière de technologies facilitant l'IA.
Les entreprises susceptibles d'en bénéficier comprennent les fabricants de semi-conducteurs, les exploitants de centres de données – en particulier ceux qui offrent des services de colocation pour l'hébergement local et la localisation des données –, les fournisseurs de matériel de réseaux, les prestataires d'infrastructures d'alimentation, les plateformes de services cloud et les frameworks de déploiement de l'IA. La stratégie AI de ProPicks citée dans le rapport a généré plus du double du rendement du S&P 500 depuis son lancement en novembre 2023, avec des retenues telles que Siemens Energy et Sandisk enregistrant des gains de 231,5 % et 189 %, respectivement, bien avant la reconnaissance générale du marché.
