Les gouvernements intensifient leurs efforts pour assurer un contrôle national de l'infrastructure, des données et de la technologie liées à l'intelligence artificielle, une tendance que Morgan Stanley estime amplifiera plutôt que ne retardera le cycle des débours en capitaux dans le monde pour l'IA. L'engouement pour l'IA souveraine – qui considère les ressources de calcul, l'énergie, les données, les modèles et les chaînes d'approvisionnement comme des atouts stratégiques – devrait encourager d'autres investissements dans les centres de données, les semi-conducteurs, les réseaux, la production d'énergie et la capacité de cloud.
On s'attend à ce que les centres de données en colocation bénéficient de la demande de services d'hébergement locaux, de résidence physique des données et de capacités de calcul réparties géographiquement. Morgan Stanley estime que seules les dépenses en capital pour l'intelligence artificielle aux États-Unis atteindraient 860 milliards de dollars en 2026, ce qui souligne l'étendue des investissements qui sous-tendent la croissance de ce secteur.
Les États-Unis devraient continuer à soutenir l'infrastructure nationale relative à l'IA tout en resserrant les contrôles sur les flux de technologies de pointe vers la Chine. Dans ses scénarii de base, Morgan Stanley envisage une approche sélective, visant des restrictions spécifiques contre des développeurs chinois de l'IA plutôt que de procéder à des interdictions généralisées des modèles. Les mesures envisagées pourraient aller au-delà des semi-conducteurs et inclure l'accès au cloud et au calcul, les achats, l'hébergement et la distribution de modèles.
La Chine devrait poursuivre la localisation par le biais d'achats nationaux, de réglementations en matière de cybersécurité, d'intégration de modèles locaux et d'infrastructures cloud souveraines. Cette stratégie pourrait consister à limiter les services d'intelligence artificielle étrangers sans imposer d'interdits formels, en utilisant des exigences telles que des partenaires locaux, un stockage de données sur le territoire, des revues de sécurité et des plateformes agréées. Pour compenser la limitation de l'accès aux marchés occidentaux, la Chine pourrait développer son infrastructure, ses modèles et ses services dans les économies émergentes, en profitant de modèles à moindre coût, de technologies open-source et de partenariats. Cette approche contribuerait à soutenir les fournisseurs de services cloud, de centres de données, de télécommunications, de serveurs, d'équipement optique et énergétique sur le marché intérieur.
L'Europe se concentre sur l'autonomie stratégique dans les domaines du calcul, des solutions de cloud et des semi-conducteurs, bien que le financement et l'échelle continuent de constituer de véritables défis. Les pays de l'ASEAN se positionnent comme l'une des opportunités de croissance la plus rapide en matière d'infrastructures d'intelligence artificielle souveraine, en développant leurs capacités nationales tout en s'appuyant sur des partenaires internationaux de confiance.
Morgan Stanley observe que l'IA contribue à l'augmentation de la productivité dans des secteurs très exposés, au moment où elle menace des emplois dans des professions vulnérables. Bien que les gains de productivité devraient, à terme, l'emporter sur les bouleversements du marché du travail, les dépenses importantes en infrastructure risquent d'amplifier les cycles de croissance et de récession et d'accroître les inégalités.
