Le cycle mondial d'investissements dans l'intelligence artificielle devrait se prolonger, puisque les gouvernements accordent la priorité au contrôle souverain de l'infrastructure, des données et des technologies liées à l'intelligence artificielle, selon une note de recherche de Morgan Stanley publiée le 23 août 2026.
Les États-Unis devraient renforcer leurs capacités nationales en matière d'intelligence artificielle et renforcer les restrictions sur les flux de technologies de pointe vers la Chine, créant un marché subdivisé pour les services de calcul, les modèles et le cloud AI. Dans le scénario de base de Morgan Stanley, on suppose une approche équilibrée qui protège la propriété intellectuelle relative à l'intelligence artificielle de pointe tout en maintenant l'ouverture, là où cela est possible.
La Chine devrait poursuivre sa stratégie de localisation en utilisant la sous-traitance locale, les réglementations en matière de sécurité informatique, l'intégration de modèles locaux et l'infrastructure de cloud souveraine. Cette stratégie vise à atténuer les restrictions du marché occidental en s'étendant sur les marchés émergents grâce à des technologies à faible coût reposant sur des logiciels libres et des partenariats stratégiques.
En Europe, les efforts menés pour atteindre l'autonomie stratégique en matière de calcul, de cloud et de puces font face à des contraintes financières et de taille. Pendant ce temps, les pays de l'ASEAN développent rapidement leur infrastructure d'IA au niveau national et forment des alliances avec des partenaires internationaux de confiance, ce qui permet de positionner la région comme l'une des opportunités de croissance la plus rapide en matière de déploiement de l'IA souveraine.
Morgan Stanley estime que les dépenses en capital liées à l’IA aux États-Unis atteindront 860 milliards de dollars en 2026, soulignant l’ampleur des investissements mis en œuvre par le secteur public et le secteur privé. La volonté de développer l’IA souverain devrait renforcer les dépenses dans les semi-conducteurs, les centres de données, les équipements de réseau, l’infrastructure énergétique, les services cloud et les plateformes de déploiement de l’IA.
Bien que l'adoption de l'IA soit projetée comme un facteur de hausse de la productivité dans les industries concernées, les risques potentiels incluent le chômage dû à la substitution de tâches, le surinvestissement ciclique dans les infrastructures et l'augmentation des inégalités. Le rapport souligne que des investissements stratégiques initiés par les gouvernements peuvent contribuer à maintenir le cycle des dépenses en capital en matière d'IA, malgré une baisse à court terme des dépenses du secteur privé.
