Soul Patts (Washington H. Soul Pattinson and Company Ltd) a annoncé une augmentation de 502 % du bénéfice net statutaire après impôt pour la période de 12 mois se terminant le 31 juillet 2026. Le bénéfice net après impôt de l'entreprise a atteint 2,191 milliards de dollars australiens, contre 364 millions de dollars australiens un an auparavant. Le bénéfice net d'exploitation après impôt s'est élevé à 319 millions de dollars australiens, en baisse de 36 millions de dollars australiens par rapport à la période correspondante précédente.
La valeur nette des fonds (VNF) après impôt s'est élevée à 14,5 milliards de dollars australiens, en augmentation de 31,4 % par rapport à l'année précédente, alors que la VNF par action a augmenté de 27,2 %. La VNF avant impôt s'est élevée à 13,7 milliards de dollars australiens, en hausse de 10,2 % sur l'année, contre une performance supérieure de 4,2 points de pourcentage au benchmark de l'ASX.
Le flux de trésorerie net des investissements (NCFI) a augmenté de 11,5 % pour s’établir à 572 millions de dollars australiens, avec un NCFI par action de 1,51 dollar australien, en hausse de 8,3 %. L’entreprise a maintenu un historique de paiements de dividendes pendant 35 ans consécutifs, avec des dividendes pour l’exercice complet de 1,11 dollar australien par action, en hausse de 7,8 %.
Les actions ont augmenté de 7,14 % pour atteindre 48,76 dollars australiens, se situant juste au-dessous du sommet de 52 semaines de 48,79 dollars. Le bas de 52 semaines était de 34,78 dollars, et le rendement des dividendes était d'environ 6,8 %. Le rendement total des actionnaires (TSR) s'élevait à 16,8 % au cours de l'exercice 2026, ce qui était supérieur au marché de 10,8 points de pourcentage.
L'allocation des actifs de la société a été profondément modifiée, passant d'un portefeuille composé à 90 % d'actions cotées à un portefeuille comprenant 40 % d'actions cotées, d'une valeur de 13,7 milliards de dollars australiens. La plus grande transaction de l'histoire de 123 ans de Soul Patts a été la fusion de Brickworks, d'une valeur de 15 milliards de dollars australiens, qui a élargi la base d actionnaires de 35 % à 84 000 et a transformé la position fiscale, ce qui a donné lieu à un actif net de différés d'impôt de 792 millions de dollars australiens et à plus d'un milliard de dollars australiens de crédits de timbrage.
Les gains non récurrents comprennent un gain comptable de 1,3 milliardes de dollars australiens au jour de l'acquisition et un remboursement de la base fiscale en raison de la fusion avec Brickworks, ainsi qu'un gain de fixation au marché de 436 millions de dollars australiens pour les participations restantes dans Tuas et Aeris Resources. Il y a également eu 200 millions de dollars australiens de pertes pour dépréciation, restructuration et autres coûts non récurrents, ainsi qu'un gain/périmètre total de portefeuille (réalisé/non réalisé) de 343 millions de dollars australiens.
La vente des titres de propriété industrielle, en juin 2026, a généré 1,9 milliard de dollars australiens en encaisses nettes, avec environ 400 millions de dollars australiens d’exposition à l’immobilier provenant de Brickworks retenus. L’entreprise a conclu environ 1 milliard de dollars australiens de nouveaux engagements dans 17 positions au cours de l’exercice 2026, avec un accent mis sur l’Amérique du Nord, le Royaume-Uni et l’Europe, et s’est engagée à allouer un autre 660 millions de dollars australiens après la fin de l’exercice, avec 2 milliards de dollars australiens prévus pour être attérés au cours des deux ou trois prochaines années. Le montant total des fonds actifs investis à ce jour dans le cadre de ces engagements s’élevant à environ 600 millions de dollars australiens.
Le chiffre total des activités de rachat et de vente a atteint 12,7 milliards de dollars australiens au cours de l'exercice 2026. Todd Barlow, directeur général et PDG, a qualifié l'exercice 2026 de « très important » en raison de la fusion avec Brickworks. Il a souligné la philosophie d'investissement de l'entreprise, qui consiste à protéger le capital des actionnaires lorsque les marchés baissent et à suivre le mouvement lorsque ceux-ci montent, en déplaçant les capitaux vers les secteurs où les rendements ajustés au risque sont les plus attractifs. David Grbin, directeur financier, a noté que la fusion avec Brickworks a transformé la situation fiscale, transformant une contrainte en un actif, avec un actif net en titre différé de 792 millions de dollars australiens et plus de 1 milliard de dollars australiens en crédits de franking.
