Redburn a initié une cote de vente sur Mettler-Toledo, un fabricant d'instruments de précision, en citant une valorisation de 27 fois ses résultats attendus pour 2027, qu'il estime dépasser la croissance. La maison de courtage a fixé un objectif de prix de 1 200 $, impliquant une baisse de 15 % par rapport au cours actuel de l'action, qui s'élève à 1 405 $.
Redburn prévoit pour Mettler-Toledo un chiffre d'affaires de 4,03 milliards de dollars en 2025, 4,25 milliards de dollars en 2026 et 4,44 milliards de dollars en 2027, avec un taux de croissance du chiffre d'affaires du groupe à moyen terme de 4,8 %. La courtage anticipe un bénéfice par action (EPS) ajusté et dilué atteignant 42,73 dollars en 2025, 47,29 dollars en 2026 et 51,40 dollars en 2027. Toutefois, les estimations de Redburn restent comprises entre 1 % et 3 % en dessous du consensus sur une base EPS pour la période 2027-2029.
L'analyste s'attend à ce que les marges EBITA ajustées améliorent progressivement, pour atteindre 31,4 % en 2029, avec un rendement sur les capitaux investis (ROIC) d'environ 28 %. Les rachats d'actions devraient contribuer à la croissance des EPS d'environ 300 points de base.
Les segments de Mettler-Toledo comprennent les opérations de laboratoire, qui représentent 56 % des revenus et sont attendus pour croître d'environ 3 % à 4 % par an. Le segment industriel, représentant 39 % des revenus, devrait enregistrer un taux de croissance annuel composé (TCA) de 3,9 % aux revenus de 2026 à 2029. La technologie d'analyse de process (PAT) est estimée à une croissance d'environ 13 %. L'exposition à la Chine représente 16 % des revenus du groupe, contre une moyenne de 10 % chez les concurrents. Les revenus des services représentent environ 25 % des revenus du groupe, contre 23 % en 2023.
