Le marché des processeurs de serveur d'IA devrait atteindre 201 milliards de dollars d'ici 2030, en croissance à un taux annuel composé de 44 %, selon le dernier cadre de Raymond James. Les projections répartissent le total en 33,5 milliards de dollars pour les processeurs de datacenter conventionnels, 83 milliards de dollars pour les processeurs AI d'entrée de gamme et 85 milliards de dollars pour les processeurs agents, ce dernier segment reflétant la demande d'agents d'IA permanents qui orchestrent l'exécution d'outils et les workloads de récupération.
L’estimation de base de Raymond James correspond étroitement au modèle à long terme de Nvidia, de 200 milliards de dollars, bien que cela se situait en dessous de la projection de 220 milliards de dollars d’AMD dans les scénarios impliquant une plus grande adoption des agents et une concurrency accrue. La firme a reclassé Advanced Micro Devices en « Achat fort » depuis « Surperformance », en invoquant le levier des bénéfices directes de l’entreprise, l’expansion de sa présence dans les datacentres et la croissance de sa part de marché. Raymond James a également prolongé son modèle financier pour AMD jusqu’en 2028, en suite de la croissance des revenus du datacenter de 107 % d’un an sur l’autre au deuxième trimestre 2026, une performance qui a dépassé les attentes.
BMO Capital a initié une couverture d'AMD en lui attribuant une note « Outperform », tandis que Raymond James a ajusté ses estimations pour Nvidia afin de prendre en compte l'évolution des dynamiques des processeurs de serveurs. Les activités de processeurs de Nvidia représentent toujours un segment plus petit par rapport à ses opérations principales d'accélérateurs, mais l'entreprise joue un rôle clé dans la coordination des workloads d'IA sur les serveurs. BMO Capital s'attend à ce que Nvidia rapporte des revenus du deuxième trimestre bien supérieurs aux consensus, grâce à la solidité des datacenters, alors que KeyBanc prévoit de bons résultats liés à l'accroissement du volume des livraisons de GPU Rubin R200. Le GPU Rubin R200 est positionné comme un accélérateur à haute performance pour les calculs sur modèles denses, permettant de compléter l'orchestration et les workloads utilisant des CPU.
