Le conglomérat qatari Estithmar Holding Q.P.S.C. a annoncé une offre d’échange et une sollicitation de consentement pour ses certificats de confiance d’un montant total de 900 millions de riyals qatariens (QAR), arrivant à échéance en septembre 2027.
Ces certificats existants, émis en quatre tranches entre septembre 2024 et mars 2026, affichent un taux de profit annuel de 8,75 % et sont libellés en riyals qatariens. Les nouveaux certificats, dont l’échéance est fixée à 2029, seront émis dans le cadre du programme de certificats de confiance d’un montant de 3,4 milliards de QAR d’Estithmar Sukuk Limited LLC et offriront un taux de profit annuel de 9 % sur une durée de trois ans.
Le ratio d’échange est fixé au pair : 1 million de QAR de valeur nominale de certificats existants contre 1 million de QAR de nouveaux certificats, assortis des distributions périodiques courues. L’émetteur prévoit de lever jusqu’à 1 milliard de QAR de valeur nominale totale grâce à cette nouvelle tranche.
Les porteurs de certificats doivent approuver l’opération par une résolution extraordinaire, avec une date limite de consentement électronique fixée au 14 septembre à 16h00 (heure de Londres). En cas d’échec du vote électronique à atteindre le seuil requis, une assemblée physique se tiendra le 24 septembre dans les locaux de Simmons & Simmons LLP à Londres. L’approbation nécessite au moins 75 % du montant nominal total des certificats en circulation pour le consentement électronique ou une majorité des trois quarts des voix exprimées lors de l’assemblée.
Les chefs de file conjoints et agents de sollicitation de l’opération sont Al Rayan Investment L.L.C., Lesha Bank LLC et The First Investor. Kroll Issuer Services Limited agira en tant qu’agent d’échange et de centralisation des votes. Le règlement est attendu dans les cinq jours ouvrés suivant l’approbation de la résolution extraordinaire.
