Piper Sandler a relevé son objectif de cours sur Intuit Inc. à 290 $, contre 250 $, mardi, invoquant une marge de flux de trésorerie libre plus élevée, tout en maintenant une note sous-pondérée sur l'action.
Cette mise à niveau intervient après que Intuit ait publié des résultats du quatrième trimestre qui ont excèdé les estimations de consensus. Les recettes ont augmenté de 13,7 % d'un an sur l'autre, atteignant 4,03 milliards de dollars, ce qui est supérieur aux estimations de 3,58 milliards de dollars. Le résultat par action non GAAP s'est élevé à 4,03 dollars, au-dessus des prévisions de 3,58 dollars, tandis que la marge d'exploitation a augmenté à 33,3 % contre 30,7 % attendus.
Les actions Intuit ont chuté de 45 % depuis le début de l'année, évoluant près de 348,64 dollars au moment de la publication de ce rapport. La marge brute de l'entreprise s'élève à 81 % et son taux de flux de trésorerie libre est d'environ 9 %.
Piper Sandler a également indiqué que la direction a abaissé ses objectifs de croissance à long terme. La croissance annuelle moyenne compounde (CAGR) de trois ans du Global Business Solutions Group est désormais comprise entre 10 % et 15 %, contre une plage de 15 % à 20 % auparavant. L'objectif de croissance CAGR de trois ans du secteur de la consommation a été ramené à une plage de 4 % à 8 %, alors que les prévisions précédentes de TurboTax s'élevaient entre 6 % et 10 %.
Pour l'exercice fiscal 2027, le point médian des prévisions de croissance des revenus d'Intuit s'élève à 9,1 % par rapport à l'année précédente, pour un total de 23,40 milliards de dollars, ce qui est inférieur à l'estimation de consensus de 23,74 milliards de dollars. Les prévisions de l'exercice fiscal 2027 de l'entreprise ont été revues à la baisse par rapport au point médian initial fourni en septembre 2025.
D'autres analystes ont également ajusté leurs cibles. Mizuho a maintenu son objectif de prix de 430 dollars avec une note d'achat, tandis que BMO Capital a établi un objectif de 412 dollars avec une note d'achat. Stifel a augmenté son objectif à 300 dollars, contre 275 dollars, mais a maintenu sa note de tenue de position. Wells Fargo a réduit son objectif à 300 dollars, contre 360 dollars, avec une note de pondération égale, tandis que Morgan Stanley a abaissé son objectif à 315 dollars, contre 335 dollars, également avec une note de pondération égale.
Piper Sandler a reconnu que Intuit doit reconstituer la confiance des investisseurs suite à un déficit au segment de la fiscalité au cours du troisième trimestre, ce qui nécessitera du temps et une exécution constante.
