Piper Sandler a relevé son objectif de prix pour Intuit à 290 $, contre 250 $, en invoquant des marges de flux de trésorerie libre plus élevées, tout en conservant une note d'Underweight sur l'action. Les titres se négociaient à 348,64 $, en baisse de 45 % sur l'année.
La croissance de l'entreprise fait suite aux résultats du quatrième trimestre d'Intuit, qui ont montré une augmentation des revenus de 13,7% par rapport à l'an dernier, à 6,1 milliards de dollars, dépassant l'estimation de consensus de 11,5%. Le bénéfice par action non GAAP a atteint 4,03 dollars, surpassant les attentes de 3,58 dollars, tandis que la marge d'exploitation s'est amplifiée à 33,3%, contre la prévision de 30,7%.
Le point médian des prévisions de revenus du trimestre fiscal 2027 d'Intuit, de 23,396 milliards de dollars, indique une croissance de 9,1 %, inférieure à l'estimation conjointe de 11,1 % et de 23,736 milliards de dollars. L'entreprise a abaissé son objectif de taux de croissance annuel composé sur trois ans pour sa division Global Business Solutions à 10 % – 15 %, contre 15 % – 20 %, et a réduit son objectif de croissance dans la division de la consommation à 4 % – 8 %, contre 6 % – 10 %.
D'autres analystes ont ajusté leurs objectifs après les résultats. Mizuho a confirmé une note « Surperformance » avec un objectif de 430 dollars, tandis que BMO Capital conserve une note « Surperformance » à 412 dollars. Stifel a relevé son objectif à 300 dollars, contre 275 dollars, mais a maintenu une note « Tenir ». Wells Fargo a réduit son objectif à 300 dollars, contre 360 dollars, et Morgan Stanley a abaissé son objectif à 315 dollars, contre 335 dollars, tout en conservant une note « Équilibre ».
Piper Sandler a noté que Intuit fait face à des défis de croissance dans les comparaisons entre TurboTax DIY et les solutions de bureau, à la prudence de Credit Karma et à une croissance moins rapide de QuickBooks Online. La société a ajouté que la reconstruction de la crédibilité après un manque de performance au troisième trimestre sur le marché des impôts nécessitera du temps et une exécution constante.
