Paragon Care Ltd a annoncé un chiffre d'affaires organique de 3,7 milliards de dollars pour l'exercice 26, en hausse de 1,8 % sur la base des données communiquées et de 6,7 % sur une base normalisée, alors que le distributeur de produits de santé a mis l'accent sur la croissance, malgré une provision de 38 millions de dollars liée à la dette d'Infinity Group.
Les revenus statutaires ont enregistré une forte baisse, l'EBITDA sous-jacent ayant diminué de 42,6 % à 50,8 millions US dollars et atteint une perte nette statutaire de 16,0 millions US dollars, comparativement à un profit de 20,6 millions US dollars l'année précédente. L'EBITDA sous-jacent a augmenté légèrement de 2,1 % pour atteindre 97,2 millions US dollars, tandis que l'EBITDA normalisé a augmenté de 7,4 %. L'EBITDA sous-jacent net après impôts a diminué de 13,6 % pour s'élever à 26,0 millions US dollars.
La provision de 38 millions de dollars, qui comprend une provision de 34,9 millions de dollars pour le passif net d'Infinity Group, après récupération de la TVH, représente la majeure partie des ajustements au niveau de l'EBITDA total de 46,4 millions de dollars. D'autres ajustements comprennent 4,7 millions de dollars de frais liés aux fusions et acquisitions, 6,4 millions de dollars de dépenses de restructuration et d'intégration, ainsi que 10,1 millions de dollars de dépréciation et d'amortissement des actifs incorporels équivalents à leur juste valeur acquises.
La croissance des revenus a été guidée par la logistique contractuelle, qui a bondi de 47 % pour atteindre 493,5 millions de dollars, tandis que le secteur Asie a augmenté de 58 % à 160,1 millions de dollars, incluant 45,4 millions de dollars provenant d'acquisitions et 13,3 millions de dollars de croissance organique. Les revenus des commerçants ont diminué de 5,2 % à 2,83 milliards de dollars, bien que la croissance normalisée ait été de 1,5 %. Les revenus de la technologie médicale ont stagné à 168,9 millions de dollars, avec un ratio de marge qui s'est amoindri à 39,1 % contre 41,5 %.
Les dépenses en capitaux ont totalisé 31,6 millions USD, principalement dues à un investissement de 15,7 millions USD dans le nouveau centre de distribution de Brisbane, qui a ouvert en juin 2026. L'entreprise a conclu six acquisitions pour 51,4 millions USD au cours de l'année. Le flux de trésorerie opérationnel s'est amélioré de 89,4 %, atteignant 65,8 millions USD, ce qui a permis de générer un flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles de 29,1 millions USD, soit une augmentation de 317 %.
La dette nette est montée de 31,3 % pour atteindre 284,1 millions de dollars, ce qui correspond à 2,5 fois l'EBITDA« sous-jacent »sur une base pro forma. Les facilités de dette ont atteint 307,7 millions de dollars, y compris un crédit de 281 millions de dollars provenant de ScotPac. Le rendement sur le capital investi a augmenté à 14,6 %, tandis que le rendement sur les fonds propres a atteint 28,6 % sur une base pro forma.
Le cours de l'action de Paragon Care a chuté de 7,14 % à 0,13 $ à la suite des résultats, près de l'extrémité inférieure de sa fourchette de 52 semaines allant de 0,125 $ à 0,395 $. La direction a souligné l'achèvement de toutes les synergies engagées dans le cadre de sa stratégie 3-2-1 et a signalé des projets d'achat de ses propres actions au cours de l'exercice 2027, évoquant un prix de l'action sous-évalué.
