La rivalité entre Novo Nordisk et Eli Lilly a remodelé le paysage pharmaceutique, démontrant à quel point le leadership du marché peut évoluer rapidement dans le domaine des traitements de l'obésité. La tablette Wegovy de Novo Nordisk, lancée plus tôt que celles de ses concurrents, détient actuellement environ 90% du marché des médicaments oraux à base de GLP-1, selon Mike Doustdar, son Président directeur général. La société s'attend à ce que les formulations orales représentent jusqu'à la moitié du marché total des GLP-1 d'ici 2030. Danske Bank a récemment renforcé cette perspective, favorisant Novo Nordisk sur le marché de la pilule aux États-Unis en raison de son entrée plus précoces et de son efficacité démontrée.
Cependant, Zepbound d'Eli Lilly a acquis rapidement du terrain, obtenant la première approbation en Europe au Royaume-Uni et proposant une flexibilité d'administration sans restrictions alimentaires ni hydriques. La compétition s'étend au-delà de la part de marché, les deux sociétés étant engagées dans des disputes juridiques sur les affirmations publicitaires concernant l'efficacité de leurs produits. Les analystes soulignent que même les entreprises de première importance ne peuvent pas se fier indéfiniment à un seul médicament phare, comme le montre la domination initiale de Novo Nordisk ayant cédé la place aux gains ultérieurs d'Eli Lilly.
Bien que les thérapies à base de GLP-1 soient actuellement au centre de l'attention, de grandes entreprises pharmaceutiques sont déjà en position de départ pour la prochaine vague d'innovations. Johnson & Johnson a engagé 785 millions de dollars en paiements à l'avance et en investissements dans Sail Biomedicines, avec une option supplémentaire de 2,58 milliards de dollars pour acquérir cette entreprise biotechnologique. Le partenariat vise les thérapies cutanées à base de cellules CAR-T pour les maladies auto-immunes, en réponse à un changement par rapport aux applications traditionnelles de CAR-T en oncologie. Cette approche vise à éviter les défis logistiques en modifiant génétiquement les lymphocytes T directement chez le patient, ce qui pourrait réduire les coûts et les barrières de scalabilité associées aux traitements CAR-T hors du corps.
Ce pivot stratégique seInsère dans une tendance plus générale de l'industrie. Les grandes entreprises pharmaceutiques internationales ont annoncé des investissements de plus de 500 milliards de dollars aux États-Unis, selon les données de Reuters. Johnson & Johnson prévoit d'augmenter ses investissements dans ce pays de 25 %, pour atteindre 55 milliards de dollars, tandis que Novartis alloue 23 milliards de dollars à 10 sites et que Gilead Sciences majorera ses investissements planifiés à 32 milliards de dollars. Ces dépenses concernent la capacité de production, la recherche et les nouvelles plateformes thérapeutiques, ce qui souligne l'expansion agressive du secteur.
Les performances récentes de Gilead mettent en évidence les défis qui attendent même les acteurs établis. La société a rapporté une augmentation de 10 % des revenus, à 7,8 milliards de dollars, au début d'août, mais a invoqué les coûts liés aux acquisitions comme un frein à ses bénéfices. Ses revenus de thérapie cellulaire en cours de valeur ont diminué de 14 % d'une année sur l'autre, à 417 millions de dollars au deuxième trimestre, reflétant la pression concurrentielle sur les traitements de dernière génération. Malgré cela, Gilead continue d'investir dans les plateformes de prochaine génération, en accord avec la stratégie à long terme de Johnson & Johnson.
Mesoblast enregistre un premier succès commercial dans le domaine des thérapies cellulaires avec Ryoncil, un produit cellulaire allogénique agréé par la FDA et ayant généré 115 millions de dollars de revenus nets pour l'exercice 2026, dont 36 millions au quatrième trimestre. À la différence des thérapies CAR-T personnalisées, l'approche prête-à-l'emploi de Mesoblast évite la fabrication spécifique au patient, offrant des avantages potentiels en matière de scalabilité. La société a également atteint les objectifs d'enrôlement pour une étude de phase III de rexlemestrocel-L dans la douleur chronique de la région lombaire, et les données initialement présentées étant attendues mi-2027. La réussite de l'extension des indications déterminera si Mesoblast peut passer d'un produit unique à une plateforme thérapeutique plus large.
