Neovolta (NEOV) a dégagé une perte de 24 cents par action au quatrième trimestre 2026, bien au-delà de la perte de 7 cents que Wall Street s'attendait, alors que les revenus sont chutés à environ 13,5 millions de dollars, en baisse de 99,3 % par rapport aux estimations et de près de la moitié des niveaux du quatrième trimestre 2025. La perte nette GAAP de la société s'est amplifiée à 11,7 millions de dollars, entraînée par des provisions de crédit et des réserves d'inventaire plus élevées, tandis que l'EBITDA ajusté est devenue négative à 8,0 millions de dollars. Au cours de la dernière année, le titre a baissé de 42 %, après une baisse régulière de 5,65 % à 3,17 dollars avant de chuter de 20,83 % après signature à 2,51 dollars. L'action demeure dans sa plage de 52 semaines de 1,36 à 7,13 dollars, mais a sousperformé au cours de l'année, reflétant la scepticisme général des investisseurs dans le contexte d'un réajustement stratégique passant du stockage de batteries résidentiels à une plateforme de stockage d'énergie plus générale, ciblant les marchés commerciaux, industriels et des services publics.
Les revenus de l’exercice 2026, qui se sont établis à 13,5 millions de dollars au quatrième trimestre – comparativement à 4,8 millions de dollars à l’exercice précédent – ont considérablement diminué par rapport aux prévisions de l’exercice entière 2026, qui sont de 13,3 millions de dollars, soit une hausse de 58 % par rapport à l’exercice précédent. Malgré cette croissance, la perte nette de l’exercice 2026 s’est accrue à 21,5 millions de dollars, soit 55 cents par action, contre 5,0 millions de dollars au cours de l’exercice 2025. Les réserves de fonds se sont élevées à 25,4 millions de dollars, confortées par un financement d’équité de 50 millions de dollars et un crédit senior assorti d'une garantie de durée de 20 millions de dollars, avec un potentiel de 10 millions de dollars supplémentaires pourvu que les conditions de prêt soient réunies.
Le tournant opérationnel de Neovolta a accéléré la production dans son installation de 210 600 pieds carrés à Pendergrass, en Géorgie, avec pour objectif de atteindre une capacité annuelle de 8 gigawatt-heures (GWh) de système de stockage d'énergie à batterie d'ici 2028. La société a déjà sécurisé les matériaux pour les 10 premières unités et signé un accord de cinq ans avec SK On pour fournir 9 GWh de cellules au phosphate de lithium-lithium (LFP) fabriquées aux États-Unis de 2027 à 2031, avec la possibilité d'en ajouter 9 GWh dans le cadre d'un accord plus large. La visibilité de la demande précoce comprend une ligne de crédit de 200 millions de dollars d'Infinite Grid Capital, avec 53 millions de dollars déjà sécurisés dans des réservations de capacités contractuelles.
Les livraisons commerciales devraient débuter en février à avril 2027, suite aux travaux de certification qui débuteront en novembre 2026. Une deuxième ligne de production, spécialisée dans les cellules LFP en boite, devrait être opérationnelle au deuxième semestre 2027. Malgré ce manque aux résultats, le bilan de NeoVolta reste robuste, avec un coefficient de liquidité de 8,1 et un score de santé financière de 1,78 sur 5 de la part d'InvestingPro. Les analystes et les investisseurs regardent maintenant de près comme la société passe à une phase de forte croissance, bien que l'écart des résultats à court terme ait pesé sur les cours des actions.
