Morgan Stanley a confirmé un rating surpoids sur les actions de Kanzhun Ltd. mardi, en maintenant un objectif de cours à 24,00 dollars par action. La réaffirmation reflète la confiance en la capacité de l'entreprise de recrutement en ligne à maintenir la croissance des revenus grâce à un revenu moyen par utilisateur payant qui devrait s'accélérer à partir du deuxième semestre 2026.
La banque a souligné la croissance durable de l’utilisation comme un pilier supplémentaire soutenant la trajectoire des revenus. Les résultats du deuxième trimestre de Kanzhun ont apporté un soutien supplémentaire, les revenus ayant augmenté de 14% sur base annuelle, à 2,4 milliards de yuans. Le bénéfice brut ajusté a progressé de 19%, tandis que les marges ont atteint un niveau record de 43,8%. Le bénéfice net ajusté, excluant les plus-values sur investissement, a augmenté de 9%.
La solidité du bilan de Kanzhun a également été notée, avec des dettes inférieures aux créances. Les retours aux actionnaires ont été importants, avec des dividendes et rachats à ce jour déjà supérieurs à 100 % du bénéfice net non GAAP 2025 de l’entreprise. Les indicateurs de valorisation de l’entreprise ont été qualifiés d’attrayants, avec un ratio P/E de 13,3 et un ratio PEG de 0,18, démontrant un potentiel de hausse.
