Micron Technology a présenté jeudi un plan d'investissement de 45 milliards de dollars pour l'exercice 2027, soulignant le changement stratégique dans le marché de la mémoire à l'heure où l'intelligence artificielle redéfinit la demande dans l'ensemble de l'industrie des semi-conducteurs.
L’exécutif Sumit Sadana a déclaré au Sommet Six Five que les dépenses de l’entreprise pour l’exercice 2026 s’élèveraient à environ 26 milliards de dollars, soit plus du double des 13 milliards dépensés en 2025, tandis que son engagement d’investissement aux États-Unis a été augmenté de 200 milliards à 250 milliards de dollars avec un calendrier de déploiement accéléré. La croissance des revenus au cours des douze derniers mois s’établit à 167 % et la marge brute de l’entreprise avoisine les 73 %, selon la présentation.
M. Sadana a décrit un manque persistant de mémoire dans tous les segments du marché, notant que Micron n'a pas encore de visibilité sur le moment où l'offre sera en phase avec la demande. Il a souligné que la performance des systèmes d'IA dépend maintenant « dans une première partie » de la performance et de la capacité du sous-système de mémoire, ce qui modifie le rôle de la mémoire, qui passe d'un composant de soutien à un élément différenciant primordial dans les plans de route des clients.
La société a détaillé un pipeline d-expansion mondial comprenant 20 projets, y compris de nouvelles installations de fabrication et des extensions. Dans l'Etat de l'Idaho, les premières livraisons de tiges au Idaho One Fab sont programmées pour le milieu de 2026, tandis que le Idaho Two Fab devrait commencer sa production vers la fin de 2028. La Tongluo Fab à Taïwan devrait débuter la production de tiges en 2027, avec d'autres extensions prévues. À New York, les travaux ont débuté en janvier pour un groupement de quatre installations de fabrication, avec une première production prévue pour 2030. Des travaux sont également en cours au Japon et à Singapour.
Le processus de fabrication de Micron comprend environ 2 000 étapes par wafer, avec un temps de cycle total d’environ cinq mois allant du début de la fabrication à l’expédition chez le client. Les couches mémoire à bande passante élevée peuvent atteindre 12 wafers, et les disques SSD uniques peuvent stocker jusqu’à 245 térabits. L’action de la société a augmenté de 698 % au cours de l’année dernière et de 229 % en date, avec un ratio P/E de 20,7 et un rendement sur le capital de 67 %.
M. Sadana a déclaré que les clients intègrent la mémoire de Micron dans leurs plans à plusieurs ans, en mettant l'accent sur la différenciation grâce aux performances et à la capacité de la mémoire pour obtenir un avantage concurrentiel à l'ère de l'intelligence artificielle.
