Mercury Systems Inc. a annoncé des revenus de 289,8 millions de dollars au cours du quatrième trimestre fiscal 2026, soit une augmentation organique de 6,1 % par rapport à l'exercice précédent et de 9,2 % au-dessus de l'estimation consensus de 265,4 millions de dollars. La société a attribué cette hausse à des commandes records de 660 millions de dollars, en hausse de 93,1 % par rapport à l'exercice précédent, ce qui a permis de porter le backlog total à 1,9 milliard de dollars, soit une augmentation de 38,4 %.
Le bénéfice ajusté par action est monté à 0,37 $, contre 0,47 $ un an auparavant, ce qui a chuté de 5,1 % par rapport aux prévisions de 0,39 $. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 49 millions de dollars, avec une marge de 16,7 %, en baisse par rapport à 18,8 % au cours de la même période de l'année précédente. Le bénéfice net au titre du régime GAAP s'est établi à 1 million de dollars, ou 0,01 $ par action, comparativement à 16 millions de dollars, ou 0,27 $ par action, au cours de la période de l'année précédente.
Les recettes pour l'exercice 2026 complété en entier ont atteint un niveau record de 984 millions de dollars, en progression de 7,9 % organicement, tandis que le bénéfice par action ajusté est monté à 1,06 dollar contre 0,64 dollar. L'EBITDA ajusté pour l'exercice a été de 150,6 millions de dollars, avec un taux de marge de 15,3 %, en hausse de 217 points de base par rapport à l'exercice précédent. Le flux de trésorerie disponible a diminué à 29 millions de dollars au premier trimestre et à 68 millions de dollars sur l'exercice, contre 34 millions de dollars et 85 millions de dollars respectivement.
Les revenus intérieurs ont représenté 85,8 % des ventes totales, en hausse de 13 % d'année en année, alors que les revenus internationaux ont diminué d'environ 15 %, en raison d'un passage vers la fabrication contractuelle. La dette nette a diminué de 19,5 % d'année en année pour s'établir à 227 millions de dollars à la fin du trimestre.
Mercury Systems a fixé ses prévisions de revenus fiscales pour l'exercice 2027 à environ 1,1 milliard de dollars, ce qui correspond à une croissance en bas de double chiffres, avec un EBITDA ajusté attendu à environ 200 millions de dollars. La société a indiqué que le ratio de conversion du flux de trésorerie libre pour l'ensemble de l'exercice devrait s'élever à environ 35 %, ce qui est inférieur à son objectif de 50 %, car elle investit dans l'inventaire et les matières premières. Les objectifs à long terme comprennent une croissance des revenus organiques en bas de double chiffres et des marges d'EBITDA ajustées comprises entre 20 % et 25 % au quatrième trimestre 2026.
Le président-directeur général Bill Ballhaus a souligné les records de réservations et de retards, indiquant que la visibilité de l'entreprise pour les exercices 2027 et 2028 s'est améliorée. Il a également fait référence à un accord stratégique avec Palantir pour intégrer des logiciels d'intelligence artificielle dans la planification des matériaux et les opérations d'usines.
Les actions de Mercury Systems ont terminé la séance en baisse de 7,37 %, à 105,00 $ dans le cours régulier, puis sont descendues de 10,57 % lors des transactions post-marchées, pour se fixer à 93,90 $.
