Les actions de Madison Air Solutions Corporation ont reculé de 10 % mardi, après que la société ait annoncé un placement privé de 2,25 milliards de dollars pour financer son acquisition de 5 milliards de dollars d'ebm-papst Mulfingen GmbH & Co. KG et de ses entités affiliées.
La société, cotée à New York, vendra 90 108 130 actions ordinaires de la classe A au prix de 24,97 $ par action pour lever les fonds, Goldman Sachs & Co. LLC agissant en tant qu'agent principal de placement et Barclays Capital Inc. en tant qu'agent de placement. La transaction devrait se conclure le 1er septembre 2026, sous réserve des conditions habituelles.
Larry Gies, président du conseil d'administration de Madison Air, et Madison Solutions LLC, une entité affiliée à M. Gies, se sont engagés à acheter 300 millions de dollars et 320 millions de dollars d'actions, respectivement. L'opération d'acquisition devrait se conclure vers la fin de l'année, sous réserve de l'approbation des autorités et des conditions d'approbation standard.
L'opération sera financée par un placement privé, ainsi que par environ 2,8 milliards de dollars de dettes et de cash. Le levier net pro forma est estimé à environ 3,7 fois au moment de la clôture, avec une réduction ciblée à moins de 2,5 fois sur une base sur 12 mois glissants dans les deux ans suivant la clôture. L'acquisition devrait également être accrétive au rendement par action au cours de la première année suivant la réalisation du projet.
Les actions acquises par Gies et Madison Solutions sont soumises aux restrictions de cession jusqu'au premier anniversaire de la clôture de la placement privé, sous réserve de certaines exceptions précisées.
