LSI Industries Inc. a déclaré un bénéfice par action ajusté de 0,38 $ pour le quatrième trimestre, dépassant les prévisions des analystes de 0,35 $, alors que les revenus ont atteint 234,6 millions de dollars contre une prévision de 222,78 millions de dollars. Les actions de la société ont chuté de 13,6 % en courbes avant l'ouverture, à 20,80 $, après que la direction ait souligné des préoccupations sur les marges liées à un carnet de commandes à faible marge dans sa division SignResource.
Pour l'exercice complet 2026, LSI Industries a enregistré des ventes nettes record de 689 millions de dollars, en hausse de 20 % par rapport à l'exercice précédent, ainsi qu'un bénéfice par action ajusté de 1,25 $, en hausse de 20,2 %. L'EBITDA ajusté est en hausse de 28 % et s'établit à près de 70 millions de dollars, malgré un recul du taux d'EBITDA à 10,1 %, contre 10,9 % au cours de la même période de l'année dernière. Le flux de trésorerie libre s'élève à 39 millions de dollars, ce qui représente un taux de conversion supérieur à 50 % de l'EBITDA ajusté.
Le segment Solutions d'affichage, qui représente désormais 70 % du chiffre d'affaires total, a Nearly doublé pour atteindre 164 millions de dollars au cours du trimestre, grâce à l'acquisition du groupe Royston et à une croissance organique de 18 %. La marge EBITDA ajustée du segment s'est améliorée à 12,4 %, sa plus haute valeur en presque trois ans. Le segment Éclairage, en revanche, a enregistré une baisse des ventes de 3 % d'une année sur l'autre, due à la faiblesse de la demande dans les marchés de l’automotive et de la restauration rapide, bien que les commandes aient augmenté de 5 % par rapport à celles de l'an dernier.
La direction a attribué la pression exercée sur les marges à court terme à une charge en attente à faible marge dans la division SignResource, liée aux polymères et aux plastiques sensibles au pétrole brut. Cet impact devrait nuire aux marges pendant un à deux trimestres, avec un choc de 30 points de base prévu au premier trimestre avant de se mouler à la fin du deuxième trimestre de l'exercice 2027. Malgré cela, LSI Industries a réaffirmé son objectif de marge ajustée d'EBITDA de 12,5 % pour l'exercice 2027.
La société a également conclu un programme pluriannuel avec un grand détaillant de produits pétroliers pour réhabiliter environ 2 500 sites, englobant la personnalisation extérieure et des améliorations potentielle à l'intérieur. La direction a noté que le projet, qui pourrait durer environ 18 mois, n'était pas encore pris en compte dans les orientations actuelles. De plus, le CFO, Jim Galeese, a annoncé qu'il prendrait sa retraite à la fin d'octobre 2027, après près d'une décennie au sein de l'entreprise, tandis qu'un processus officiel de recherche visant un successeur était en cours.
