LexinFintech Holdings Ltd a signalé une chute de 49,7 % du bénéfice net au deuxième trimestre, alors que la hausse des coûts du crédit et la forte pression sur le financement ont pesé sur les résultats, tandis que la direction a prévenu d'un éventuel déficit pour le troisième trimestre.
La société a enregistré un bénéfice net de 101 millions de yuans pour les trois mois clos le 30 juin, en baisse par rapport aux 201 millions de yuans du trimestre précédent. Les revenus se sont élevés à 3,19 milliards de yuans, sensiblement stables par rapport au trimestre précédent, même si les revenus nettes, combinant les segments du crédit et du commerce électronique par installation, ont diminué de 21,1 % trimestre sur trimestre, à 1,3 milliard de yuans.
Le volume d'origine de prêts a reculé de 4,3 % d'une période à l'autre pour s'établir à 55,43 milliards de RMB, tandis que le résultat net de l'activité de crédit a diminué de 32,5 % à 981 millions de RMB. Le revenu des services de facilitation du crédit, un segment dépendant fortement des fonds propres, a chuté de 43,6 % à 508 millions de RMB, tandis que celui des services d'habilitation technologique, peu dépendant des fonds propres, a diminué de 14,4 % à 473 millions de RMB. Le résultat net de l'e-commerce en paiements échelonnés a augmenté de 58,7 % à 329 millions de RMB, étant soutenu par un volume stable de prêts de 2,3 milliards de RMB et par une augmentation du taux de marge brute à 14,1 %, contre 9,4 %.
Les dépenses opérationnelles ont diminué de 17,6 % trimestre sur trimestre, à 1,2 milliard de yuans, en raison d'une réduction de 165 millions de yuans des coûts de vente et de marketing. Les coûts du crédit ont augmenté de 9,6 % à 1,4 milliard de yuans, avec un ratio de provision brute pour les nouveaux prêts à haut niveau de capital de 7,8 % et un taux de couverture des provisions de 230 %. Les fonds et équivalents de fonds se chiffraient à environ 2,5 milliards de yuans au 30 juin, avec un fonds propres d'environ 12 milliards de yuans et un ratio de liquidité de 2,03.
Les indicateurs de la défaillance se sont détériorés, le ratio de la défaillance au jour-1 ayant augmenté de 9,5 % d'un trimestre à l'autre, et le ratio de la défaillance à plus de 90 jours ayant progressé de 3,5 % à 3,6 %. Le FPD30 pour les nouveaux prêts a augmenté de 4,6 % sur la même période.
La direction a annoncé un déficit net pour le troisième trimestre, en raison de revenus inférieurs, de coûts de crédit plus élevés, de dépenses uniques de restructuration, de volumes de prêts réduit et de la persistance de la pression sur les tendances de défaillance et les taux de recouvrement. Les frais d'exploitation devraient diminuer de 30 à 40 % sur la durée due à une rationalisation de l'organisation et à l'automatisation grâce à l'IA. Le conseil d'administration a également modifié sa politique de dividendes, passant de paiements semestriels à des paiements annuels, afin d'optimiser la liquidité.
Le président et chef de la direction, Jay Wenjie Xiao, a attribué ce resserrement de financement à des crises de confiance à l'échelle de l'industrie provoquées par des événements de risque de pairs à la fin juin, ce qui a conduit à un resserrement généralisé et à une suspension de l'offre de financement. Le chef des finances, James Xigui Zheng, a mis l'accent sur la conformité comme pilier opérationnel de l'entreprise, déclarant que les opérations restent soumise à un contrôle strict.
Les actions ont chuté de 17,54 % pour atteindre 0,973 $ au cours de la session d'avant-bourse suite aux résultats, prolongeant une baisse de 9,32 % par rapport à la clôture précédente de 1,18 $. L'action a évolué entre 0,97 $ et 6,31 $ au cours des 52 dernières semaines, avec un ratio P/E de 1,69 et un multiple prix/bilan de 0,11.
