JPMorgan a débuté la couverture d'action de Roku Inc. lundi avec une cote neutre et un objectif de prix à 12 mois de 160 $, reflétant la valorisation de la plateforme de streaming dans le cadre de son acquisition imminente par Fox Corporation.
L'objectif de la banque implique un multiple d'environ 16 fois le flux de trésorerie libre estimé de Roku en 2028, soit 1,2 milliard de dollars. Les actions Roku étaient cotées à 157,49 dollars, près de leur haut de 52 semaines de 159,69 dollars, au moment de la clôture de vendredi. La valorisation est en ligne avec l'offre de 160 dollars par action d'Fox pour l'entreprise, évaluée à environ 22 milliards de dollars et structurée comme un mélange d'argent comptant et d'actions.
Cette initiative de JPMorgan fait suite à l'accord définitif de Fox pour acquérir Roku, annoncé en juin, qui a fracassé une offre concurrente de Netflix. L'annonce de la transaction a incité plusieurs analystes à modifier leurs notations. Seaport Global Securities et Wedbush ont abaissé Roku à neutre ou l'ont retiré de leurs listes de meilleures idées, invoquant la transaction en suspens comme une incertitude clé.
Les résultats de Roku au deuxième trimestre 2026 ont démontré une solidité constante, avec un chiffre d'affaires total en hausse de 21,9 % sur une base annuelle, pour atteindre 1,355 milliards de dollars, ce qui est supérieur à la prévision de Seaport Global de 3,7 % et à la guidance de Roku de près de 5 %. Le chiffre d'affaires de la plateforme est en hausse de 25 % sur une base annuelle, dépassant l'objectif de croissance du groupe de 20 %. L'EBITDA ajusté a atteint 254 millions de dollars, soit une marge de 19 %, ce qui est supérieur à la prévision de la direction de 170 millions de dollars.
Les revenus publicitaires et d'abonnement ont augmenté tous les deux de 25 % d'une année sur l'autre, ce qui a contribué à la hausse de 67 % du cours des actions de Roku au cours de l'année précédente, selon les données d'InvestingPro. Le titre de l'entreprise a augmenté de 0,24 % lors des dernières transactions, alors que celui de Netflix a baissé de 0,69 % et celui de Fox de 0,99 %.
