JPMorgan a initié la couverture de Jersey Mike's Subs avec une notation Overweight et un objectif de prix de 26 $, en mettant en avant le modèle de faible consommation de capitaux de la chaîne de sandwich, ainsi que ses marges brutes à 66 % et ses possibilités d'expansion.
La valuation de la banque repose sur une analyse EV/EBITDA et d'analyse du marché adressable total jusqu'en décembre 2027. L'objectif de prix de JPMorgan implique une hausse de près de 9 % par rapport au prix en cours des actions de Jersey Mike's, qui s'élève à 23,86 $, après une hausse de près de 6 % sur la semaine dernière.
Jersey Mike's a été coté sur le New York Stock Exchange à un prix d'introduction de 21 $ par action le 29 juillet, clôturant sa première journée en baisse de près de 3 %. L'entreprise a été finalement cotée à 23 $ par action, levant environ 1 milliard de dollars et valorisant l'entreprise à environ 7,3 milliards de dollars. La demande de titres a dépassé l'offre de 15 fois, reflétant une forte appétence institutionnelle.
Morgan Stanley maintient séparément une notation Overweight avec un objectif de prix de 29 $, qualifiant Jersey Mike's de l'une des principales chaînes de sandwich sous-marins américaines en termes de croissance et d'échelle. Les données d'InvestingPro indiquent un multiple EV/EBITDA de 31, suggérant que la valeur de l'action pourrait être élevée par rapport à ses pairs.
Jersey Mike's opère plus de 2 800 emplacements, avec une croissance annuelle effective de superficie de 7 % à 8 % par rapport à 1,8 % à 3,5 % pour les pairs de restauration rapide mondiaux. La chaîne est soutenue par la firme de private equity Blackstone et a attiré un intérêt significatif de la part d'investisseurs à long terme.
