Jefferies a reconfirmé son avis d'achat sur Intuit Inc. (NASDAQ : INTU) avec un objectif de prix de 500 $, évoquant les prévisions conservatrices de l'entreprise pour l'exercice fiscal 2027, malgré une forte performance au quatrième trimestre.
La firme a mis en avant les résultats ajustés d'Intuit, à 4,03 $ par action pour le trimestre, surpassant les prévisions des analystes de 3,54 $ par action et marquant une hausse de 47 % par rapport à l'année précédente. Les revenus s'élevaient à 4,4 milliards de dollars, ce qui dépasse les prévisions de 4,28 milliards de dollars. La société a également déclaré un taux de marge brute de 81 % et un score Piotroski de 9, indiquant une santé financière solidaire.
Les prévisions de ventes totales pour l'exercice 2027, comprises entre 9 % et 10 %, représentent une forte décélération par rapport à la croissance de 14 % prévue pour l'exercice 2026. C'est la première fois depuis l'exercice 2015 que la croissance d'Intuit devrait chuter en dessous de 10 %. Les prévisions pour TurboTax, son produit de base, sont particulièrement conservatrices, avec une croissance attendue de seulement 2 % à 3 % pour l'exercice 2027. Cela contraste avec les prévisions de 4,8 % de l'entreprise concurrentielle H&R Block pour la même période, bien que Intuit ait souligné que les ventes de TurboTax n'avaient pas chuté en dessous de 7 % au cours des 11 exercices précédents.
TurboTax Live, une offre premium, a augmenté de 37 % au titre de l'exercice 2026 et devrait enregistrer une croissance de l'ordre de 10 % au titre de l'exercice 2027, après une hausse de 47 % au titre de l'exercice 2025. Les services de comptabilité pour le marché moyen ont également présenté de bonnes performances, avec une croissance de 39 % au titre de l'exercice 2026, conforme à la hausse de 40 % enregistrée au titre de l'exercice 2025.
Le programme agressif de rachats d'actions d'Intuit se poursuit, avec 5,5 milliards de dollars de rachats réalisés au cours de l'exercice 2026, soit plus du double des 2,1 milliards de dollars rachetés au cours de l'exercice 2025. Rien que lors du quatrième trimestre, la société a racheté 2,1 milliards de dollars d'actions, portant l'autorisation restante à 7,9 milliards de dollars. L'action d'Intuit a diminué de 46 % depuis le début de l'année, ayant cours à 357,46 dollars au moment de la publication du rapport.
