Jefferies a lancé sa couverture d'Ionic Digital Inc. (NASDAQ : IOND) avec une évaluation d'achat et un objectif de prix de 85 $, ce qui représente une hausse potentielle de 24 % par rapport à la clôture récente de l'action à 68,73 $.
La banque d'investissement a mis en évidence la transition d'Ionic Digital, de l'exploitation minière de Bitcoin au leasing d'infrastructures numériques, comme un facteur clé de croissance. La société a enregistré des revenus de 48,6 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, soit une augmentation de 30,6 % par rapport à l'année précédente (37,2 millions de dollars au même trimestre l'année dernière). L'EBITDA ajusté pour ce trimestre s'établit à 37,6 millions de dollars.
Jefferies a noté la structure sans dette d'Ionic Digital, avec 587 millions de dollars de liquidités et une capitalisation boursière de 3,09 milliards de dollars. L'entreprise opère dans le cadre d'un bail d'habillage triple-net avec Nscale, ce qui nécessite des dépenses de capital minimes d'environ 10 millions de dollars. L'accord de bail comprend un support de crédit noté investissement et évite la dilution des fonds propres, selon la banque.
La banque d'investissement a également souligné les revenus contractés de 1,95 milliard de dollars d'Ionic Digital. La société a émergé de la faillite de Celsius Mining et a été placée dans la cohorte de l'infrastructure crypto-to-AI. Jefferies a reconnu le risque de concentration sur un seul locataire, mais a cité l'expérience de l'équipe de gestion comme facteur de mitigation.
L'analyse d'InvestingPro a toutefois suggéré que les actions pourraient être surévaluées par rapport à son estimation de valeur juste, classant Ionic Digital sur sa liste des « plus surévaluées ».
