Jefferies a abaissé la note de RLI Corp. de « Hold » à « Underperform » mardi, invoquant des préoccupations en matière de valorisation après que les actions de l'assureur aient touché un sommet de 52 semaines.
L'analyste a fixé un objectif de prix de 53 $, ce qui correspond à une volatilité inférieure d'environ 20% par rapport à la dernière clôture de RLI (66,62 $). Jefferies a estimé le ratio prix/capitalisation de l'action à 2,6 fois, ce qui est inférieur à la moyenne historique de RLI (près de 4 fois) et au multiple typique de 1,9 fois pour les pairs dans le secteur des assurances propriétés et dommages.
Les actions de RLI se négociaient à 66,62 $, près du pic de 68,69 $ atteint plus tôt dans l'année. Le ratio prix/bilan de la société était de 3,49 fois selon InvestingPro, tandis que son ratio P/E était de 13,96 et le rendement opérationnel sur le capital propre était proche de 13 %.
Jefferies a également revu à la baisse ses estimations de bénéfices par action à long terme, prévoyant 2,70 $ pour 2026, 2,55 $ pour 2027 et 2,60 $ pour 2028. Ces chiffres se situent environ à 7 % en dessous des consensus de Wall Street pour chacune de ces années. Jefferies a noté que le ratio de la perte due aux accidents sur les biens de RLI est prévu dépasser le consensus de 2,5 points en 2026 et de 2 points en 2027, tandis que les ratios de la perte liée aux sinistres sont estimés à 0,4 à 1,3 points au-dessus du consensus jusqu'en 2028.
Par contre, Keefe, Bruyette & Woods a élevé son objectif de cours à 74 $, de 70 $, tout en conservant la cote « Surperformance ». KBW a augmenté son prévision de BEP pour 2026 à 2,90 $, de 2,80 $, mais réduit sa prévision pour 2027 à 2,85 $, de 2,95 $.
RLI a déclaré un bénéfice opérationnel du deuxième trimestre 2026 de 0,83 dollar par action, ce qui est supérieur au consensus de 0,71 dollar, et un chiffre d'affaires de 575,6 millions de dollars, ce qui dépasse les attentes. La société a reversé plus de 200 millions de dollars aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats au cours de cette période.
Les données d'InvestingPro indiquent que 4 analystes ont réduit leurs prévisions de résultats pour la période à venir.
