Jefferies a abaissé son objectif de prix sur VTEX à 5,10 $, contre 6,50 $, invoquant une perspective d'une croissance à long terme plus prudente et un multiple terminal plus faible. La banque d'investissement a maintenu sa note d'achat sur le titre, qui était coté à 3,57 $ au moment de la publication du rapport.
La révision reflète des estimations révisées qui ne prévoient pas de croissance dans les activités B2C principales de VTEX au cours des cinq prochaines années. Malgré la révision à la baisse, Jefferies a souligné les activités B2B, l'expansion internationale, l'intelligence artificielle et la publicité comme des moteurs de croissance de plus en plus pertinents pour l'entreprise. L'estimation de valeur juste de Jefferies pour VTEX s'élève à 4,39 $, selon les données d'InvestingPro.
VTEX a annoncé un bénéfice par action de 0,05 dollar au deuxième trimestre 2026, en deçà des prévisions du consensus de Wall Street, qui était de 0,04 dollar. Les revenus se sont élevés à 64,38 millions de dollars, légèrement en dessous de la prévision de 64,53 millions de dollars. Le directeur financier de l'entreprise, Ricardo Sodré, a indiqué que les pression sur les revenus proviennent des facteursmacroéconomiques et de la composition de l'activité, tandis que les marges d'exploitation, situées dans la gamme inférieure à 20 %, sont viables.
Les mesures de rentabilité ont connu une amélioration, avec un flux de trésorerie libre en augmentation de 79 % et un bénéfice opérationnel non GAAP en hausse de 62 % d’année en année. Les marges brutes ont atteint 79 % et le ratio PEG de l’action a été indiqué à 0,15.
Par ailleurs, Itaú BBA a déclassé VTEX de Outperform à Market Perform et a abaissé son objectif de cours à 4,50 dollars contre 5,00. Ce déclassement est imputable à des perspectives de croissance plus faibles dans un contexte de concurrence accrue et de conditions macroéconomiques difficiles au Brésil et en Argentine.
