Les fonds spéculatifs et les fonds communs investissent dans trois actions liées à l'intelligence artificielle au deuxième trimestre de 2026, selon les données de Goldman Sachs publiées le 22 août.
Les deux groupes d'investisseurs ont accru leurs participations dans Bloom Energy, Flex et Seagate Technology au cours de la période, dans le cadre d'un changement général vers les secteurs de la finance et de la santé. Les données, portant sur 991 fonds d'investissement alternatifs regroupant 5,4 milliards de dollars en positions en actions nettes et sur 504 fonds d'investissement mutuels importants gestionnant 4,6 milliards de dollars, ont montré que les fonds d'investissement alternatifs avaient amplifié leur position positive sur le secteur financier de plus de 300 points de base. De même, les fonds d'investissement mutuels ont accru leur pondération en favorisant le secteur financier à un niveau le plus élevé depuis au moins 2012.
La convergence sur les trois actions liées à l'AI a suivi une position divergente sur d'autres valeurs technologiques. Les fonds communs d'investissement ont acquis des actions de Advanced Micro Devices, de Micron Technology et de SanDisk, tandis que les fonds hedgés ont réduit leur exposition à ces mêmes entreprises. Dans les leaders d'IA en mesure d'action, les fonds hedgés ont réduit la plupart des positions, à l'exception de Microsoft et d'Amazon.com, qu'ils ont ajoutées alors que les fonds communs réduisaient leurs positions.
Goldman Sachs a identifié 12 actions des infrastructures liées à l'IA qui ont attiré des achats de la part d'environnements de gestion alternatifs et de fonds communs de placement au deuxième trimestre, y compris American Electric Power, AXT, Bloom Energy, CoreWeave, Flex, Lion Electric, NiSource, Sanmina, SiTime, Seagate Technology, Talen Energy et Xcel Energy. Le rapport indique que les fonds alternatifs restent plus exposés au commerce lié à l'IA au niveau général que les fonds communs de placement.
Les tendances du positionnement sectoriel ont montré queles deux groupes d'investisseurs conservaient un surpoids important dans les secteurs des finances et de la santé, tout en se différenciant quant à l'exposition aux consommateurs. Les fonds spéculatifs préféraient les secteurs de consommation discrétionnaire aux secteurs de base, alors que les fonds mutuels avaient une approche contraire. Un portefeuille roulant de stocks parmi les plus préférés a enregistré une reversion de 29% sur une période allant jusqu'au 22 août, soit plus que la hausse de l'indice S&P 500, qui atteignait 16% sur la même période. Depuis 2013, ces stocks parmi les plus préférés ont enregistré un retour annuel de 17 %, avec une variance standard de 22 %, et étaient cotés à un coefficient de valorisation moyenne de 25 fois les bénéfices, comparativement à 19 fois pour la cote médiane de l'indice S&P 500.
Les nouvelles additions au groupe des favoris partagés étaient Capital One Financial, SpaceX et Thermo Fisher Scientific, alors que Marvell Technology a été retirée de la liste.
