Les analystes de banques majeures ont révisé les notes et les objectifs de prix de sociétés technologiques et semi-conducteurs cette semaine, en citant les progrès de l'intelligence artificielle et les plans de produits.
Rothschild & Co Redburn a mis Apple en « Acheter » au lieu de « Neutral » et a relevé son objectif de prix à 400 $ de 260 $, en citant l'entrée prévue de la société dans les téléphones pliables et un changement stratégique vers l'intelligence artificielle. La firme estime que Apple dépense actuellement environ 1 milliard de dollars par an sur une version personnalisée du modèle d'intelligence artificielle Gemini de Google, tandis que Google lui verse environ 27,5 milliards de dollars pour la mise en place de recherche sur ses appareils. La nouvelle stratégie, baptisée « Fast Follower 2.0 », propose l'adoption de modèles d'intelligence artificielle open-source et potentiellement un partenariat avec Nvidia, dont les modèles Nemotron sont censés égaler les modèles fermés de frontière. Rothschild prévoit que le premier iPhone pliable de la société, l'iPhone Ultra, sera lancé en septembre avec 14 millions d'unités attendues pour être vendues en 2027, en cannibalisant 4 millions d'unités de ventes traditionnelles d'iPhone. Le dispositif est prévu pour coûter 2 199 $, soit un premium de 83 % par rapport au iPhone 17 Pro Max, et pourrait augmenter le prix moyen de vente de l'iPhone de 11 % en juin 2027.
Wolfe Research a maintenu une vue large de construction sur les sociétés semi-conductrices AI en attendant la saison des résultats, avec Nvidia identifiée comme la première choix. L'analyste Chris Caso a mis en avant des accords de financement importants par Nvidia et Broadcom comme des catalyseurs clés pour les laboratoires AI sans accès conventionnel au marché de la dette pour financer des accords de puissance multi-gigawatt conclus au cours des deux dernières années. L'accord récemment annoncé par Marvell Technology avec Google a été décrit comme potentiellement transformateur, avec des profils de garantie impliquant jusqu'à 120 milliards de dollars de revenus potentiels supplémentaires en 2033.
Bernstein a mis Analog Devices en « Performances Supérieures » au lieu de « Performances du Marché » et a relevé son objectif de prix à 465 $ de 430 $ après que la société a publié des revenus trimestriels de 4,022 milliards de dollars, dépassant les 3,922 milliards de dollars estimés, et des bénéfices ajustés par action de 3,45 dollars par rapport au consensus de 3,35 dollars. Les marges brutes ont maintenu leur niveau à 72,5 %. Pour le quatrième trimestre, Analog a guidé les revenus à 4,3 milliards de dollars, devant les 4,085 milliards de dollars estimés, avec des bénéfices ajustés par action de 3,86 dollars par rapport au consensus de 3,55 dollars. La guidance des marges brutes a été relevée de près de 150 points de base à environ 74 %, tandis que les marges opérationnelles étaient attendues à environ 52 %, soit environ 200 points de base au-dessus des attentes. Bernstein a noté que l'exécution d'Analog reste robuste au milieu d'une reprise industrielle en cours et a projeté des bénéfices de 20 dollars par action en 2028 comme « plausible ».
Goldman Sachs a réitéré un rating d'Acheter sur MongoDB avant la publication de ses résultats trimestriels de deuxième trimestre le 1er septembre. La banque a projeté une croissance du chiffre d'affaires d'Atlas de 29 % ou plus pour le trimestre, au-dessus de la guidance de la société de 26 % et conforme à un modèle historique de 2,5 points de pourcentage de dépassement. La croissance trimestrielle de la troisième trimestre était attendue dans la fourchette de 20 % ou plus, par rapport au consensus de 22 %. Le cours de MongoDB a gagné plus de 40 % au cours du mois dernier, se négociant à environ 9 fois le chiffre d'affaires de l'entreprise pour 2028, un décalage par rapport à Snowflake à 15 fois et Datadog à 16 fois. L'activité des développeurs, mesurée par les téléchargements npm, a accéléré à plus de 80 % de croissance annuelle en deuxième trimestre, passant de 55 % en premier trimestre.
Deutsche Bank a dégradé SentinelOne à Neutral de Buy et a relevé son objectif de prix à 24 $ de 17 $, en citant une augmentation de cours de 90 % depuis les bas de l'année dernière qui semble intégrer un tournant de la demande pour sa plateforme Mythos plus tôt que prévu. La banque a noté que des pairs de cybersécurité majeurs tels que Palo Alto Networks, CrowdStrike et Zscaler sont cotés à des valeurs supérieures, avec des multiples de flux de trésorerie gratuits de 2027 de 4 fois la croissance. La dégradation a été étayée par des résultats mitigés d'une enquête trimestrielle auprès des revendeurs et des travaux de terrain menés à Black Hat 2026. SentinelOne et Netskope ont été caractérisés comme des « histoires à prouver » cotées à des multiples de valeur d'entreprise à revenus de 2027 moins chers que Zscaler.
