Gulf Keystone Petroleum Ltd. a déclaré une hausse de 26 % de l'EBITDA ajusté, à 52 millions de dollars, au cours du premier semestre 2026, portée par des prix réalisés supérieurs et des coûts d'exploitation réduits, malgré des perturbations importantes de la production.
Le producteur pétrolier basé à Londres a enregistré des coûts d'exploitation de 20 millions de dollars au premier semestre 2026, en baisse de 25 % par rapport à la même période l'année précédente. Les charges générales et administratives ont baissé de 6 % pour atteindre 4,3 millions de dollars, y compris les coûts exceptionnels liés à sa double cotation à Oslo. La sortie de trésorerie libre s'est limitée à 2 millions de dollars, tandis que les dépenses en capitaux nettes se chiffraient à 18 millions de dollars, dont près de la moitié était engagée avant l'arrêt de production enclenché le 28 février.
La production a varié en moyenne à 14 600 barils de pétrole par jour au cours du deuxième trimestre de 2026, contre 44 100 bopd au premier semestre de 2025, alors que deux arrêts de production préventifs ont été mis en œuvre en raison de préoccupations de sécurité régionales liées au conflit États-Unis-Iran. Le premier arrêt a duré du 28 février au 23 juin, suivi d'un second du 19 juillet au 16 août. À la suite de la réinitialisation de juin, la production a surpassé les 45 000 bopd en quelques semaines, alors que la réinitialisation d'août a fait progresser les volumes vers 40 000 bopd, dans le but de revenir à un niveau de 44 000 à 45 000 bopd.
Gulf Keystone a reçu environ 80 millions de dollars de créances additionnelles au cours du T1 2026, ce qui reflète la différence entre les fonds reçus à environ 30 dollars le baril et les prix internationaux indiqués sur les factures. Les dépenses opérationnelles par baril étaient d’environ 4,4 dollars avant la fermeture de février, tandis que la réduction du brut du chalutier par rapport au Brent s’est réduite à environ 9 dollars le baril au cours du premier semestre de l’année, comparativement à 23 à 27 dollars avant un accord d’exportation provisoire.
La société a déclaré un dividende semestriel de 12,5 millions de dollars en avril et un dividende intérimaire de 10 millions de dollars pour septembre, ce qui représente un rendement de 6,92 % sur la base du cours actuel des actions. Les actions ont augmenté de 9,6 % à 201 $ suite aux résultats, ce qui laisse l'action 14,9 % en-dessous de son sommet des 52 dernières semaines de 234,5 $ et 24,7 % au-dessus de son plus bas des 52 dernières semaines de 161,2 $.
La direction a souligné les progrès accomplis dans l’élaboration de son plan d’amélioration des champs, en visant une augmentation de plus de la moitié de la production du Jurassique, jusqu’à environ 85 000 bopd, la mise à l’essai du réservoir triassique à une capacité de 10 000 bopd et l’élimination complète du brûlage de gaz classique. Les travaux de forage devraient débuter au second semestre de 2027. Un projet de gestion de l’eau, prévu pour être mis en production à son plein en 2027, devrait ajouter 4 000 à 8 000 bopd de production brute complémentaire et élargir la capacité totale du champ à environ 77 000 bopd.
