Griffon Corporation (NYSE : GFF) a annoncé lundi avoir conclu une offre de billets senior d'un montant de 800 millions de dollars et avoir prolongé la date d'échéance de sa facilité de crédit, renforçant ainsi sa flexibilité financière dans le contexte d'une gestion thématique des fonds en cours.
Les titres consistent en des obligations sécurisées au taux senior de 6,25 % dues en 2034 et émises dans le cadre d'une souscription privée auprès d'acheteurs institutionnels qualifiés. Ces obligations sont garanties par certaines filiales nationales et ont le même rang que la dette senior existante. Griffon a également annoncé le rachat de toutes les obligations senior de 5,75 % dues en 2028, ce qui ne laissera plus de telles obligations en circulation après règlement.
Parallèlement, la société a prolongé sa facilité de crédit renouvelable du 1er août 2028 au 18 août 2031. La facilité modifiée maintient un plafond de 500 millions de dollars et conserve les mêmes sous-facilités : une sous-facilité de lettre de crédit d'un montant de 125 millions de dollars et une sous-facilité en devise de 200 millions de dollars. L'accord prévoit également une capacité supplémentaire, notamment des engagements renouvelables, des prêts à terme et d'autres dettes, jusqu'à la somme la plus élevée de 500 millions de dollars ou à un montant lié à un ratio de levier senior garanti consolidé maximum de 3,50 pour 1,00, sous réserve de certaines conditions.
Les intérêts des emprunts au titre de la facilité seront calculés à l'aide de SOFR ou d'un indice de base, avec un prix initial fixé à SOFR plus 1,75 % ou à l'indice de base plus 0,75 %. La facilité est garantie par des filiales nationales importantes et sécurisée par sensiblement tous les actifs de Griffon et de ses filiales garantes.
Le portefeuille de Griffon comprend des produits d'équipement pour les bâtiments résidentiels et commerciaux, sous des marques telles que Clopay, IDEAL et Holmes pour les portes de garages, et Hunter, Casablanca et Jan Fan pour les ventilateurs à plafond. La société a déclaré que ces opérations de financement soutiennent ses objectifs de structure de capitaux à long terme et apportent une liquidité supplémentaire pour les initiatives stratégiques.
