L'or a étendu son avance à de nouveaux sommets multi-mois lundi, mais les premiers signes selon lesquels l'indice du dollar américain pourrait tenter de se stabiliser signalent une prudence pour l'action des prix à court terme.
Le métal jaune a suivi de près l'argent et le cuivre lors des dernières séances, avec des corrélations de +0,93 et +0,90, respectivement, au cours des cinq derniers jours. Sa relation positive avec le bitcoin s'est également renforcée à +0,63, tandis que son lien inverse avec l'indice dollar DXY s'est accentué à -0,84. L'analyse laisse à penser que cette faiblesse générale du dollar, plutôt que des changements des rendements des obligations d'État, constitue un facteur clé de la récente progression prolongée du prix de l'or.
L'indice du dollar (DXY) semble prendre forme en demarcant un niveau potentiel proche de 98,75, soit le retracement de 50 % de sa hausse observée entre janvier et juin. Un doji dragonfly suivi d'un modèle de bougie martel après une forte baisse laisse entrevoir la possibilité d'un rebond avant la publication des données économiques américaines. L'indice de force relative (RSI) a également quitté la zone d'oversold, bien que l'analyse avertit que les corrélations peuvent changer radicalement.
Techniquement, la tendance de l'or reste clairement haussière. Le métal a franchi une tendance baissière plurimoyen en juillet et a dégonflé définitivement un schéma en V qu'il avait consolidé. Depuis lors, il a repris les moyennes mobiles à 50, 100 et 200 jours tout en enregistrant de nouveaux plus hauts et nouvelles plus basses. La récente avancée a poussé les prix à environ 4 650 dollars l'once, un niveau qui a servi de support et de résistance toute l'année.
Au-dessus de 4 650 $, les niveaux de résistance suivants sont de 4 771 $ (50 % de rétracement de la baisse observée de janvier à juin) et de 4 850 $, puis de la barre psychologiquement importante de 5 000 $. En cas de mouvement descendant, le premier niveau de soutien se situe autour de 4 575 $ à 4 580 $, où le rétracement de 38,2 % de la baisse observée de janvier à juin converge avec les précédents niveaux de résistance. En dessous de ce niveau, la moyenne mobile à 200 jours et la barre de 4 450 $, la zone de rupture de la semaine dernière, prennent Suddenly, a new dive has begun.
Les indicateurs de momentum renforcent la tendance bullish. L'indicateur RSI(14) a escaladé la zone d'achat excessive vers 72, tandis que le MACD a déclenché un crossover haussière et diverge positivement de sa ligne de signal. Malgré ces conditions, l'analyse met en garde contre le risque de retournement imminent de l'or, en raison de la forte corrélation inverse avec l'indice DXY, combinée à des signes probants d'assouplissement du dollar.
