Les actions mondiales ont chuté mardi face à la hausse des rendements des obligations gouvernementales, qui ont pesé sur l'appétit au risque, les principaux indicateurs américains et asiatiques menant les pertes. Le S&P 500 a baissé de 0,9 %, le Nasdaq a chuté de 1,3 %, et le Dow Jones a glissé de 0,2 %, tandis que le KOSPI de Corée du Sud a reculé de 1,5 % et le Nikkei du Japon a glissé de 2,5 %. Les actions européennes ont reculé de 0,6 %, bien que le FTSE 100 britannique soit resté plat.
La baisse a suivi une forte hausse des rendements souverains, le rendement du 10 ans du Trésor américain atteignant 4,7480 %, son plus haut niveau depuis janvier 2025. Le rendement du 30 ans a grimpé à 5,33 %, son plus haut en 19 ans, tandis que le rendement du 10 ans des obligations japonaises a atteint un sommet de 30 ans à 2,945 %. La courbe des rendements 2s/30s s'est élargie à son écart le plus large par rapport au taux directeur fédéral en quatre ans, après avoir été négatif pendant certaines parties de 2023 et 2024.
La hausse des rendements a coïncidé avec un rythme record d'émission de titres d'entreprise en 2026. Selon les données de SIFMA, les ventes de titres d'entreprise américains ont totalisé près de 1,7 trillion de dollars en août, en hausse de 27 % par rapport à l'année précédente et dépassant déjà le volume mensuel de juillet. Les analystes notent que le marché est en voie de dépasser le record d'émission de titres d'entreprise de 2,2 trillion de dollars de l'année précédente.
La performance des secteurs dans le S&P 500 a été mélangée, la technologie en baisse de 2 % et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie en baisse de 5 %. Les secteurs de la santé et de l'énergie ont été des exceptions notables, chacun en hausse de 1,7 %. Johnson & Johnson a progressé de 3,3 %, tandis que Caterpillar a chuté de 4,6 %. Parmi les détaillants, TJX, Target et Lowe's sont prévus pour rendre leurs résultats financiers mercredi.
Les marchés de change ont montré un mouvement limité, le dollar américain étant globalement plat malgré des données économiques américaines plus faibles. Le pair USD/JPY a oscillé près de 160,00. Le dollar néo-zélandais a été le gagnant G10 le plus important, en hausse de 0,5 %, tandis que le peso chilien a été le déclinant des marchés émergents, en baisse de 1 %. Le peso colombien a été la devise des marchés émergents la plus forte, en hausse de 1 %.
Les matières premières ont été mélangées, les prix du pétrole mondiaux atteignant un sommet de trois semaines et les marges de raffinage du diesel américain survenant pour la première fois à plus de 100 dollars le baril. L'or, en revanche, a chuté de 1 %.
En regardant à l'avenir, les événements clés de mercredi incluent les décisions de taux d'intérêt en Indonésie, les données d'inflation britanniques pour juillet, un tirage de 16 milliards de dollars de titres du Trésor américain à 20 ans et la publication des minutes de la réunion du Federal Reserve du 28 au 29 juillet.
