Genel Energy plc a augmenté son offre en espèces pour Capricorn Energy plc à 5,74 USD par action, composée de 4,75 USD en espèces et d'un dividende spécial de 0,99 USD, valorisant ainsi la société basée à Édimbourg à environ 436 millions USD sur une base complètement diluée.
L'offre révisée présente une prime de 63 % par rapport au cours de clôture de Capricorn de 266 pence le 10 mars 2026, la veille de la période d'offre, et une prime de 10 % par rapport à une offre concurrente émis par DNO Bidco AS. DNO Bidco a annoncé son offre révisée de 5,214 dollars par action le 17 septembre.
Le conseil d'administration de Capricorn a retiré sa recommandation relative à l'offre de DNO en faveur de la proposition augmentée de Genel, suite à un avis consultatif émis par Canaccord Genuity, qui a préconisé au conseil que les conditions révisées sont équitables et raisonnables.
Genel a déclaré qu'elle a obtenu des engagements irrévocables de la part des actionnaires détentant environ 39,1 % du capital social émis de Capricorn, pour voter contre les offres concurrentes, avec le maintien de ces engagements sous réserve que l'offre concurrente ne dépasse l'offre augmentée de 10 % ou plus. Le soutien à l'acquisition initiale de Genel a dépassé 99 % des voix exprimées aux assembles des actionnaires du 18 août.
Genel compte financer l'acquisition à l'aide des ressources en espèces existantes et d'un financement par emprunts. L'autorité compétente égyptienne en matière de concurrence a approuvé l'opération le 7 septembre, en laissant l'approbation du gouvernement égyptien comme condition réglementaire définitive en suspens.
Capricorn souhaite ajourner les assemblées des actionnaires initialement prévues le 16 octobre dans le cadre de l'opération DNO. Genel a indiqué que ce schéma devrait entrer en vigueur au cours du quatrième trimestre 2026.
L'entité combinée réunirait les actifs de production et de développement en exploitation terrestres de Capricorn dans le désert occidental de l'Égypte avec les opérations de production de pétrole de Genel dans la région du Kurdistan en Irak et les licences d'exploration en Oman et au Somaliland.
