Freedom Broker a abaissé le titre CF Industries Holdings Inc. de Buy à Hold mercredi, invoquant la normalisation des prix du gaz azoté vers les niveaux préconflit d'ici la fin du deuxième trimestre.
La société de courtage a diminution son objectif de prix à 133 dollars contre 147 dollars, ce qui implique un potentiel d'appréciation de 4,5 % et un rendement des dividendes de 2 %. UBS, qui conserve son évaluation Neutre, a augmenté son objectif à 123 dollars contre 115 dollars. CF Industries est cotée à un P/E en retard de 9,4 et à un ratio PEG de 0,12.
L'EBITDA ajusté du premier semestre 2026 a atteint 2,18 milliards de dollars, contre 1,41 milliard de dollars au cours de la même période l'année dernière, tandis que le bénéfice par action s'est élevé à 8,71 dollars. Pour le deuxième trimestre, l'EBITDA ajusté a atteint 1,19 milliard de dollars, ou 1,14 milliard de dollars sans tenir compte des recettes d'assurance de 220 millions de dollars, en deçà des prévisions concordantes proches de 1,4 milliard de dollars. Les éléments exceptionnels ont représentés environ 220 millions de dollars de l'EBITDA ajusté du trimestre. Le bénéfice par action a été de 4,73 dollars sur des revenus de 2,22 milliards de dollars.
Les mesures opérationnelles sont restées solides, avec un taux d'utilisation de la capacité à 98 % et un flux de trésorerie disponible positif sur les 12 mois précédents de 1,82 milliard de dollars. La société a augmenté son dividende de 20 %, et a distribué des dividendes consécutivement pendant 22 ans. Les actions ont augmenté d'environ 47 %, jusqu'au haut de leur fourchette de 52 semaines.
Freedom Broker a attribué ce virage à la baisse aux tendances à la baisse des prix duazote, alors que Wolfe Research a noté une amélioration du moral dans le secteur agricole ainsi qu'une hausse des prix des matières premières aux États-Unis et au Brésil, ce qui rend les perspectives attendues avec prudence optimistes. UBS a suggéré que les niveaux actuels de prix impliquent deux trimestres de bénéfices excédentaires, ce qui permet d'équilibrer le risque et le rendement.
