EverGen Infrastructure Corp. a enregistré une hausse de 71 % de son chiffre d’affaires en glissement annuel au deuxième trimestre 2026, dépassant ses prévisions alors que l’entreprise menait à bien un redressement après une recapitalisation en mai 2025. Le chiffre d’affaires a atteint 4,8 millions de dollars canadiens, contre 2,6 millions au trimestre précédent et 2,8 millions au T2 2025, soit un dépassement de 32,2 % par rapport aux 3,6 millions de dollars canadiens anticipés. L’EBITDA ajusté a progressé de 416 % pour s’établir à 1,75 million de dollars canadiens, tandis que la perte nette s’est réduite à 386 000 dollars canadiens, contre 1,99 million un an plus tôt.
Le chiffre d’affaires cumulé sur le premier semestre 2026 s’élève à 7,4 millions de dollars canadiens, en hausse de 57 % par rapport aux 4,7 millions de dollars canadiens enregistrés sur la même période en 2025. L’EBITDA ajusté des six premiers mois a atteint 2,6 millions de dollars canadiens, soit une progression de 1,8 million en glissement annuel. La direction souligne que la conversion de l’EBITDA ajusté a dépassé 70 cents par dollar de chiffre d’affaires marginal, reflétant une amélioration de l’efficacité opérationnelle et une discipline accrue des coûts.
EverGen exploite quatre installations de gaz naturel renouvelable et de traitement des déchets organiques en Colombie-Britannique et en Alberta. La croissance du chiffre d’affaires s’explique par une hausse de 52 % des redevances de décharge, une progression de 15 % des revenus liés au GNR et une augmentation de 22 % des ventes de compost et de terreau. Les revenus issus des crédits carbone ont atteint 1,1 million de dollars canadiens, avec des crédits s’échangeant à plus de 350 dollars canadiens par tonne de CO₂ évitée. Les coûts d’exploitation directs sont restés stables, tandis que les dépenses de gestion et d’administration ont reculé d’environ 20 %, soutenant l’expansion des marges.
La trésorerie nette de l’entreprise s’est établie à 3 millions de dollars canadiens au 30 juin 2026, contre 2,1 millions à la fin du T1 2026. Les actifs totaux s’élevaient à environ 75 millions de dollars canadiens, avec des fonds propres de 42 millions. L’endettement au niveau des projets s’élevait à quelque 16 millions de dollars canadiens, principalement non récursoire envers la société mère.
La direction a relevé son objectif d’EBITDA ajusté courant à 5 millions de dollars canadiens, invoquant une amélioration de la disponibilité des installations — passée de moins de 80 % à plus de 90 % — et une rationalisation des opérations. Le projet Pacific Coast Renewables a franchi une étape réglementaire en mars et a obtenu une subvention fédérale de 10,5 millions de dollars canadiens, dont 9,2 millions alloués aux dépenses en immobilisations. Une décision finale d’investissement est attendue d’ici la fin de l’année. Par ailleurs, le projet commun Project Radius, détenu à 50/50 en Ontario, vise une décision finale d’investissement fin 2026 ou début 2027, avec une capacité d’environ 550 000 gigajoules par an.
L’action EverGen était inchangée à 0,47 dollar canadien en préouverture, proche du milieu de sa fourchette annuelle comprise entre 0,28 et 0,60 dollar canadien. La capitalisation boursière de l’entreprise s’élevait à environ 10 millions de dollars canadiens, tandis que son score de santé financière sur InvestingPro restait à 1,64 sur 5, classé comme faible. Le consensus des analystes table sur un objectif de cours de 2,15 dollars canadiens.
