Eureka Group Holdings a enregistré une augmentation de 23 % du bénéfice sous-jacent avant impôt à 14,7 millions de dollars australiens pour l'exercice clos le 2026, grâce à une hausse de 32 % des revenus locatifs à 44,9 millions de dollars australiens. Les revenus ont augmenté de 24 % d'année en année à 56,7 millions de dollars australiens, alors que les profits bruts avant intérêts, impôt, amortissement et dépréciation (EBITDA) ont augmenté de 29 % à 21,7 millions de dollars australiens, dépassant les prévisions de 600 000 dollars australiens à l'extrémité supérieure.
Le bénéfice par action s'est élevé à 3,45 cents, en hausse de 10 %, dépassant la limite supérieure de la prévision de 0,3 %. Le flux de trésorerie opérationnel a été multiplié par 41 %, atteignant 15,2 millions de dollars australiens, tandis que le dividende d'ensemble a été fixé à 1,46 cent par action, incluant un dividende final de 0,73 cent. La société a maintenu un ratio emprunts-valorisation conservateur de 34,2 %, inférieur au plafond interne de 40 % et au covenant bancaire de 55 %, avec un ratio d'autofinancement de 3,5 fois.
Le portefeuille s'est accru de 26 % au cours de l'année, avec l'ajout de 937 logements et sites, dont 67 % se trouvaient en Australie-Occidentale et au Queensland. Les taux d'occupation ont atteint 97 % dans les résidences de location pour aînés et se sont améliorés à 95 % dans les communautés pour tous les âges, contre 87 % six mois plus tôt. La croissance des loyers à l'unité a été de 6 %, tandis que les marges Ebitda du segment ont été de 52 % pour les résidences de location pour aînés et de 53 % pour les plateformes pour tous les âges.
Eureka a conclu sept acquisitions immobilières au cours de l'exercice 2026 à un coût moyen de 86 000 $ AUD par site, d'un rendement de 8,1 % sur base médiane. La pipeline d'acquisitions de l'entreprise s'élève à plus de 120 millions de $ AUD, avec une récente acquisition hors marché du Sunset Beach Holiday Park et du Lifestyle Village, à Geraldton, en Australie-Occidentale, pour 16,8 millions de $ AUD. La transaction devrait générer un rendement d'entrée de 10 % et un rendement interne ciblé de 17 % sur cinq ans, avec un taux de vacance local de 1,1 % et une croissance des loyers de 19,4 % au cours de la dernière année.
La direction a souligné la construction modulaire comme un levier de croissance clé, avec plus de 200 logements prefabriqués contractés pour l'année financière 2027 dans huit communautés. Ces logements, qui vont être vendus entre 150 000 et 180 000 dollars australiens, sont estimés produire un rendement de plus de 12,5 %, alors que les coûts moyens d'acquisition d'une résidence attenante en Australie se situent à 637 000 dollars australiens, hors terres et hors financement. L'entreprise vise à doter son portefeuille de plus de 6 000 logements dans un à trois ans et à augmenter ses marges opérationnelles vers 40 %.
Pour l'exercice fiscal 2027, Eureka a prévu un EPS structurel d'au moins 3,9 cents, ce qui implique une croissance de 13 % par rapport à l'exercice fiscal 2026, soutenue par des acquisitions d'un montant de 50 millions de dollars australiens et par 150 nouvelles maisons de location modulaires. Le coût de la dette est prévu à 6,4 % - 6,5 % pour l'exercice fiscal 2027, contre 6,1 % - 6,2 % pour l'exercice fiscal 2026.
