Les actions de Advance Auto Parts Inc. ont chuté de 15,9 % en prébourse jeudi, après que le détaillant de pièces automobiles a publié des résultats trimestriels qui soulignaient une performance sous-jacente plus faible que prévu, malgré un bénéfice ajusté supérieur aux estimations.
L'entreprise a publié un bénéfice dilué par action ajusté de 1,03 $ pour le deuxième trimestre, ce qui dépasse les prévisions concordantes d'environ 0,80 $. Cependant, près de 0,31 $ de ce total provient de remboursements des tarifs une seule fois, ce qui laisse les bénéfices opérationnels fondateurs à environ 0,72 $ par action, un chiffre qui est inférieur aux attentes des analystes lorsqu'il est normalisé pour le bénéfice transitoire. Les prévisions pour l'ensemble de l'année 2026 ont été réaffirmées, la direction choisissant d'abdiquer à des révisions ascendantes.
Citi a réduit son objectif de cours sur Advance Auto Parts à 57 dollars contre 60 dollars, en invoquant des inquiétudes concernant la pression sur les marges et la dynamique concurrentielle. Le titre a été échangé à environ 49 fois les revenus tirés du trimestre précédent, soit une prime importante par rapport à la moyenne du secteur, de l’ordre de 20 fois, reflétant les attentes élevées des investisseurs qui n’ont pas été satisfaites par les résultats sous-jacents.
La hausse des marges s'est ralentie à environ 250 points de base par rapport à l'année précédente au cours du trimestre, contre 410 points de base au premier trimestre. Le PDG Shane O'Kelly a reconnu lors de la conférence de résultats que la société «navigue dans un environnement de la demande volatile», ce qui témoigne de sa prudence concernant les conditions de trading à court terme.
La vente s'est intensifiée tandis que les investisseurs évaluaient les implications d'une possible consolidation de l'industrie. La spéculation s'accroît sur un éventuel merger entre O'Reilly Automotive et Genuine Parts, qui pourrait créer un rival plus important doté d'un pouvoir d'achat accru et susceptible de mettre pression sur les conditions contractuelles des fournisseurs et la part de marché d'Avance Auto Parts.
