Donaldson Company Inc. a publié des bénéfices ajustés trimestriels de 1,15 dollar par action au quatrième trimestre fiscal, dépassant les prévisions des analystes de 1,13 dollar et en hausse de 12% par rapport à l’année précédente. Les revenus ont atteint 1,1 milliard de dollars, dépassant les prévisions de 1,04 milliard et marquant la première année de ventes supérieures à 1 milliard dans l’histoire de l’entreprise.
La marge opérationnelle s'est amplifiée à 17,5 %, un record de l'entreprise, tandis que la marge brute est passée à 36,7 %, à la fois en augmentation significative par rapport à l'année précédente. Les performances des segments ont montré une croissance globale, avec les revenus de Mobile Solutions en hausse de 8 % à 635 millions de dollars, ceux de Industrial Solutions à la hausse de 8 % à 334 millions de dollars et ceux de Life Sciences en hausse de 10 % à 90 millions de dollars. La marge d'avant impôt de Mobile Solutions a atteint un niveau record de 21,3 %, en augmentation de 220 points de base par rapport à l'année précédente.
Pour l'exercice complet de l'année 2026, Donaldson a déclaré un chiffre d'affaires de 3,9 milliards de dollars, en hausse de 5% par rapport à 2025, et un EPS ajusté de 3,98 dollars, en augmentation de 8%. La marge d'exploitation des 12 derniers mois s'est établie à 16%, un autre record, tandis que la société a retourné 250 millions de dollars aux actionnaires par le biais de dividendes et d'achats de titres. Le conseil d'administration a considérablement augmenté le dividende pour la 30e année consécutive, maintenant des versements pendant 56 ans.
La direction a donné des orientations pour l'exercice 2027 et prévoyait une croissance de 5,5 % à 9,5 % des ventes, ce qui correspondrait à des revenus d'au moins 4,1 milliards de dollars. Le BPA ajusté est estimé entre 4,22 et 4,38 dollars, et la marge opérationnelle devrait augmenter à 16,9 %. La conversion du flux de trésorerie libre est projetée entre 95 % et 105 %, tandis que les dépenses en capitaux sont fixées entre 70 millions et 90 millions de dollars.
Les perspectives du segment couvrent une croissance de 7 % à 11 % pour les Solutions industrielles, notamment à la suite de l’acquisition de Facet Filtration, et une croissance de 7 % à 11 % pour les Sciences de la vie. On prévoit que la deuxième moitié de l’exercice 2027 représentera approximativement 52 % des ventes et 57 % du bénéfice d’exploitation. La société a réduit la dette liée à Facet de plus de 100 millions de dollars et s’attend à ce que l’unité devienne rentable en fonds propres en 2027 après les frais d’intérêt.
Les actions ont progressé de 2,79 % dans les transactions pré-marché à 95,86 $ après les résultats. L'action se négocie à un ratio P/E de 25,8, avec une capitalisation boursière de 11,17 milliards de $. Le ratio dette nette/EBITDA de Donaldson s'élève à près de 1,4, tandis que le ratio dette/equity est de 0,36.
