DA Davidson a débuté la couverture de trois entreprises de services d'infrastructure avec des cotes d'achat, en invitant à la hausse des cotes de valorisation, des prévisions en hausse et une pipeline de commandes pluriannuelle liée aux centres de données, aux usines de semi-conducteurs et aux investissements pharmaceutiques.
L'analyste Kurt Yinger a attribué des cibles de prix de 2 100 $ pour Comfort Systems USA (FIX), 168 $ pour Everus Construction Group (ECG) et 700 $ pour Sterling Infrastructure (STRL), tous basés sur un multiple de 18 à 24 fois l'EBITDA estimé pour 2027.
Comfort Systems a annoncé des revenus de 3,26 milliards de dollars et des commandes de 4,9 milliards de dollars au deuxième trimestre, tous deux en hausse par rapport aux prévisions, tandis que Yinger projette une croissance organique des revenus d'au moins 20 % au cours des prochains 12 à 18 mois grâce à l'élargissement de ses marges mécaniques et électriques. En ce qui concerne Everus Construction, Yinger a souligné l'accroissement des projets de semi-conducteurs, la solidité des centres de données et une révision à la hausse de ses prévisions de l'exercice après que les revenus du deuxième trimestre aient atteint 1,23 milliard de dollars. Sterling Infrastructure a enregistré des revenus de 1,17 milliard de dollars et un bénéfice ajusté de 5,80 dollars par action au deuxième trimestre, et Yinger a mis en lumière l'intégration de l'activité CEC acquise et le solide portefeuille de projets critiques comme facteurs clés.
La couverture de la société fait suite à un ralentissement récent des transactions dans le domaine des infrastructures d'intelligence artificielle et reflète les prévisions selon lesquelles les fournisseurs de services d'infrastructure bénéficieront de dépenses en capital soutenues dans les domaines de l'intelligence artificielle, de la fabrication et des sciences de la vie.
